CIM (Memorando de Informações Confidenciais)

Criando o teaser, o banqueiro de investimento entra em maiores detalhes num documento de marketing chamado CIM. Este documento é distribuído aos compradores após o teaser e é para os compradores sérios fazerem uma análise profunda do alvo.

O CIM é o principal documento de marketing associado ao lado de venda M&A. O documento é preenchido com informações sobre a empresa alvo, incluindo produtos/serviços, finanças e mercados. O teaser vem antes do CIM e o NDA deve ser assinado para se obter o CIM.

A quebra típica de um CIM vai de acordo com as seguintes linhas:

1)Visão Geral e Principais Destaques do Investimento

2)Produtos e Serviços

3)Mercado

4)Vendas & Marketing

5)Equipa de Gestão

6)Resultados e Projecções Financeiras

7)Apêndices

Um banqueiro de investimentos, vai querer demonstrar o seguinte:

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Os melhores dias da empresa estão à sua frente. Existem fortes oportunidades de crescimento, muitas maneiras de melhorar o negócio, e neste momento é o melhor momento para adquirir a empresa.

As vendas da empresa estão crescendo a uma taxa razoável (uma taxa média de crescimento anual de pelo menos 5-10%), suas margens EBITDA são decentes (10-20%), e as necessidades de capital de giro são baixas, resultando na geração de caixa livre e na conversão do EBITDA em FCF.

A empresa é líder em um mercado em rápido crescimento e tem vantagens claras sobre os concorrentes. Há altos custos de mudança, efeitos de rede ou outros fatores “fosso” que tornam os negócios da empresa defensáveis.

É uma equipe de gerenciamento experiente que pode navegar pelo navio em águas tempestuosas e dar a volta por cima antes de um iceberg atacar.

Existem apenas pequenos riscos associados à empresa – uma base de clientes diversificada, alta receita recorrente, contratos de longo prazo e assim por diante, tudo demonstra este ponto.

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