Wat zijn kortlopende obligaties?

Waarom wordt één tot vier jaar als korte termijn beschouwd?

Goede vraag. In sommige gevallen, zoals bij het bepalen van de vermogenswinstbelasting op een inkomensgenererende belegging, wordt meer dan een jaar als lange termijn beschouwd.

Bij obligaties is echter het omgekeerde het geval. Sommige langlopende obligaties kunnen tientallen jaren duren, zoals de schatkistobligaties met een looptijd van 30 jaar. Ter vergelijking: een obligatie die in één tot vier jaar vervalt, wordt als kortlopend beschouwd.

Zijn er geen obligaties met een nog kortere looptijd?

Ja, er zijn obligaties die zelfs in minder dan een jaar vervallen, zoals Amerikaanse schatkistobligaties met een looptijd van 90 dagen. Deze staan bekend als ultrakorte-termijnobligaties, of als kasequivalenten.

Voor beleggers die snel toegang tot hun geld willen hebben, kunnen ultrakorte-termijnobligaties een goede optie zijn. Rendementen voor deze obligaties zijn meestal hoger dan geldmarktrekeningen, maar lager dan conventionele kortlopende obligaties.

Welke rendementen kan ik verwachten met kortlopende obligaties?

Kortere looptijden vertalen zich in lagere risico’s voor beleggers. En dat betekent meestal een lager rendement. Als al het andere gelijk is, zal een obligatie met een langere looptijd meestal een hogere rente betalen dan een obligatie met een kortere looptijd. Amerikaanse schatkistobligaties met een looptijd van 30 jaar betalen bijvoorbeeld vaak een of twee volledige procentpunten hoger dan schatkistpapieren met een looptijd van vijf jaar.

Dat komt omdat wanneer u een obligatie koopt met een kortere looptijd, uw geld niet zo lang vastligt als bij een obligatie met een langere looptijd. Bij een langlopende obligatie is er meer risico dat een hogere inflatie de waarde van de betalingen kan verminderen, evenals een groter risico dat een hogere algemene rente de koers van de obligatie kan doen dalen.

Omwille van deze bijkomende factoren is het rendement op obligaties niet alleen afhankelijk van de tijdsduur tot de vervaldatum. Het rendement op obligaties wordt ook beïnvloed door de huidige rentetarieven. Als de rente stijgt, leveren kortlopende obligaties bijvoorbeeld doorgaans een beter totaalrendement op dan hun langlopende tegenhangers. Als de rente daalt, leveren obligaties met een langere looptijd meestal een hoger totaalrendement op dan kortlopende obligaties.

Zijn kortlopende obligaties een goede belegging?

De meeste succesvolle beleggers proberen hun portefeuilles te diversifiëren om enkele activa met een hoge groei (en een hoger risico), zoals aandelen, te omvatten, evenals enkele veiliger holdings zoals contanten of obligaties, ook wel bekend als vastrentende beleggingen. Kortlopende obligaties, omdat ze binnen een relatief kort tijdsbestek weer in contanten worden omgezet, kunnen goed werken voor het contante of vastrentende deel van uw portefeuille.

Als een belegger op zoek is naar een conservatieve belegging die u niet zal blootstellen aan veel volatiliteit, kunnen kortlopende obligaties een goede optie zijn. Ook als de rente stijgt of naar verwachting zal stijgen, zijn kortlopende obligaties nog beter.

Dus hoeveel van een goed gebalanceerde portefeuille moet in obligaties zitten? Een vuistregel is om uw leeftijd van 110 af te trekken. Het antwoord is het percentage van uw portefeuille dat in aandelen moet worden belegd, en de rest in obligaties. Dus als u 35 jaar oud bent, zou u 75 procent van uw beleggingen in aandelen moeten hebben, en 25 procent in obligaties.

Bedenk dat, hoewel obligaties minder volatiel zijn dan aandelen, ze niet risicoloos zijn. Als de huidige rentetarieven tijdens uw obligatietermijn stijgen, kan de waarde van uw obligaties dalen. En als u bedrijfs- of gemeentelijke obligaties koopt en de emittent van de obligatie financiële problemen ondervindt, kan de emittent de rente en de hoofdsom niet betalen.

Hoe kan ik er zeker van zijn dat ik een veilige obligatie koop?

Zoals bij elke belegging, brengt het kopen van obligaties risico’s met zich mee. U kunt echter onderzoek doen naar de kwaliteit van de kortlopende obligaties die u wilt kopen voordat u een beslissing neemt.

Obligaties hebben ratings, of graden die hun kwaliteit aangeven, om beleggers te helpen bepalen of elke obligatie een verstandige investering is. Verschillende ratingbureaus, zoals Moody’s, Standard and Poor’s, Fitch Ratings en DBRS, kennen ratings toe aan de obligaties van een bedrijf. Deze ratings zijn gebaseerd op de financiële kracht, het groeipotentieel en het vermogen van de emittent om zijn verplichtingen terug te betalen.

Amerikaanse staatsobligaties worden gedekt door het geloof en het krediet van de Amerikaanse overheid, dus ze bieden de meeste zekerheid en het minste risico, maar ze betalen doorgaans rentetarieven die lager zijn dan andere kortlopende obligaties. Bedrijfsobligaties bijvoorbeeld betalen doorgaans de hoogste rente, maar de rente is volledig belastbaar. De rente op kortlopende gemeentelijke obligaties is vrijgesteld van federale inkomstenbelasting, maar de rente is meestal lager dan die van bedrijfsobligaties.

Hoe koopt u kortlopende obligaties?

Als u kortlopende Amerikaanse staatsobligaties wilt kopen, kunt u deze rechtstreeks van de overheid kopen door TreasuryDirect.gov te bezoeken. U kunt ook kortlopende staatsobligaties, bedrijfsobligaties en gemeentelijke obligaties kopen via een beleggingsmakelaar, online of persoonlijk.

Voor de meeste mensen is de gemakkelijkste manier om in kortlopende obligaties te beleggen door obligatiefondsen te kopen in plaats van individuele obligaties te kopen. Obligatiefondsen zijn beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETFS) die beleggen in obligaties in plaats van aandelen. (Acorns conservatieve portefeuille bevat een van deze fondsen.)

Als u bijvoorbeeld een beleggingsfonds in de categorie kortlopende obligaties selecteert, koopt u aandelen en bent u direct eigenaar van obligatiebeleggingen van hoge kwaliteit van een verscheidenheid aan emittenten, sectoren en regio’s. Obligatiefondsen zijn beschikbaar voor aankoop via online of in-persoon makelaarskantoren, net zoals het kopen van reguliere beleggingsfondsen of aandelen.

Wanneer u kortlopende obligaties bezit in een obligatiefonds, hoeft u zich geen zorgen te maken over het verzilveren van uw obligaties wanneer ze de vervaldatum bereiken. In plaats daarvan handelt de fondsbeheerder dat proces af en herinvesteert de winst in meer hoog gewaardeerde, kortlopende obligaties, zodat beleggers voortdurend worden belegd in kortlopende obligaties. Meestal kunt u een maandelijkse uitbetaling verwachten van de inkomsten die door het fonds worden verdiend.

Als u geïnteresseerd bent in het toevoegen van enige stabiliteit aan uw beleggingsportefeuille, overweeg dan kortlopende obligaties. Hoewel ze niet risicovrij zijn, hebben ze relatief weinig volatiliteit en kunnen ze sterke rendementen opleveren, vooral wanneer de rentetarieven stijgen.

Beleggen brengt risico’s met zich mee, waaronder verlies van de hoofdsom. Dit artikel bevat de huidige meningen van de auteur, maar niet noodzakelijkerwijs die van Acorns. Dergelijke meningen kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Dit artikel is uitsluitend verspreid voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een aanbeveling van een bepaald effect, strategie of beleggingsproduct. De informatie in dit artikel is verkregen uit bronnen die betrouwbaar worden geacht, maar die niet kunnen worden gegarandeerd.