Charles Schwab sluit bijna 80% van het TD Ameritrade-netwerk van ongeveer 260 filialen die beleggers bedienen, volgens Joe Martinetto, senior executive vice president en COO bij Charles Schwab.
De verhuizing maakt deel uit van geplande kostenbesparingen die verband houden met de integratie van TD Ameritrade in Charles Schwab als onderdeel van de transactie van $ 22 miljard die op 6 oktober werd gesloten.
“We behouden ongeveer 55” van de TD-filialen, en personeel dat werkt in “de meerderheid van de rest zal co-locate in nabijgelegen Schwab-filialen, waar we zowel Schwab- als TD Ameritrade-werknemers zullen hebben,” zei hij tijdens Schwab’s recente herfstupdate webcast.
“Onze gecombineerde filiaalvoetafdruk na de consolidatie zal groter zijn, met meer dan 400 filialen, waarvan 140 zullen worden gedeeld door conversie, en 90% van onze klanten zal een filiaal binnen 25 mijl hebben, tegenover 80% vóór de transactie,” legde hij uit.
“We hebben al stappen ondernomen om tussen $ 250 miljoen en $ 300 miljoen aan kostenbesparingen te realiseren,” volgens Martinetto.
“We hebben de managementstructuur uitgelijnd, en in het hele management in het filiaalnetwerk meer dan ongeveer 1.000 rollen geëlimineerd,” verklaarde hij.
Zijn opmerkingen tijdens de business update webcast kwamen drie dagen nadat de Schwab Executive Council in een verklaring had uitgelegd dat de ontslagen ongeveer 3% van het gecombineerde personeelsbestand van Charles Schwab en TD Ameritrade troffen.
De firma “bewoog agressief om het filialennetwerk te rationaliseren,” zei Martinetto tijdens de webcast, waarbij hij opmerkte “er was een aanzienlijke hoeveelheid overlap in onze voetafdrukken die we elimineren.”
Schwab heeft ook “het aantal eerder openstaande managementposities gesloten, evenals onze verwachte marketinguitgaven verminderd,” zei hij, eraan toevoegend: “Hoewel het enige tijd zal duren om het volledige niveau van synergieën te erkennen, verwachten we in de loop van de komende 36 maanden extra reducties te zien.”
Ter herinnering, merkte hij op, Schwab had gemikt op tussen $ 1,8 miljard en $ 2 miljard aan kostenreductiesynergieën tussen de gecombineerde entiteiten.
“We hebben de afgelopen 10 plus maanden besteed aan het ontwikkelen van plannen om dit niveau van besparingen te bereiken, en tegen sluitingstijd hadden we plannen op hoog niveau op het niveau van de business units om het te bereiken,” zei hij.
“We geloven nog steeds dat het 18 tot 36 maanden zal duren om door makelaar-dealerconsolidatie, accountconversie en de uitschakeling van alle overbodige systemen en functies te komen die nodig zijn om dit niveau van besparingen te bereiken,” voegde de COO eraan toe.
Voor meer details over de geschiedenis van de deal en inzichten in wat het betekent voor de toekomst van de RIA-industrie:
- Geschiedenis van de Schwab-TD Ameritrade Deal
- Tijdlijn van de Schwab-TD Ameritrade Deal
- Tibergien: What’s Next for RIAs After Schwab-TD Ameritrade Deal
- What the Schwab-TD Ameritrade Deal Means for Advisors: Mallouk
- Why Small Is the New Big for RIAs