De retention ratio, soms ook de plowback ratio genoemd, is een financiële metriek die de hoeveelheid winst of winst meet die aan het eind van het jaar wordt toegevoegd aan de ingehouden winsten. Met andere woorden, de retentiegraad is het percentage van de winst dat door de onderneming wordt ingehouden en aan het eind van het jaar niet als dividend wordt uitgekeerd.
Definitie: What Does Retention Ratio Mean?
Dit is een belangrijke meting omdat het laat zien hoeveel een bedrijf opnieuw investeert in zijn activiteiten. Zonder een gestage herinvesteringsgraad zou de groei van het bedrijf volledig afhankelijk zijn van de financiering van investeerders en schuldeisers.
In zekere zin is de retentieratio het tegenovergestelde van de dividenduitkeringsratio, omdat het laat zien hoeveel geld het bedrijf verkiest op zijn bankrekening te houden; terwijl de dividenduitkeringsratio het percentage van de winst berekent dat een bedrijf verkiest uit te keren aan zijn aandeelhouders. De plowback-ratio verhoogt de ingehouden winst, terwijl de dividenduitkeringsratio de ingehouden winst verlaagt.
Formule
De retentiegraad wordt berekend door de tijdens de periode uitgekeerde dividenden af te trekken van het netto-inkomen en het verschil te delen door het netto-inkomen van het jaar.
De teller van deze vergelijking berekent de winst die tijdens de periode werd ingehouden, aangezien alle winst die tijdens de periode niet als dividend werd uitgekeerd, door de onderneming wordt gehouden. U zou de formule kunnen vereenvoudigen door deze te herschrijven als tijdens de periode ingehouden winst gedeeld door netto-inkomen.
Analyse
Omdat bedrijven een deel van hun winst moeten inhouden om te kunnen blijven opereren en groeien, waarderen beleggers deze ratio om te helpen voorspellen waar bedrijven zich in de toekomst zullen bevinden. Apple, bijvoorbeeld, is pas in het begin van de jaren 2010 begonnen met het uitkeren van dividend. Tot die tijd behield het bedrijf elk jaar al zijn winst.
Dit geldt voor de meeste techbedrijven. Ze geven zelden dividenden omdat ze willen herinvesteren en gestaag willen blijven groeien. Het tegenovergestelde is waar voor gevestigde bedrijven als GE. GE geeft elk jaar dividend aan zijn aandeelhouders.
Hogere retentiepercentages worden niet altijd als goed beschouwd voor beleggers, omdat dit meestal betekent dat het bedrijf niet zoveel dividend geeft. Het kan echter wel betekenen dat de aandelen voortdurend in waarde stijgen door de groei van het bedrijf. Deze ratio helpt het verschil te illustreren tussen een groeiaandeel en een winstaandeel.
Voorbeeld
Ted’s TV Company verdiende $100.000 aan netto-inkomen gedurende het jaar en besloot $20.000 aan dividenden uit te keren aan zijn aandeelhouders. Hieronder ziet u hoe Ted zijn plowback-ratio zou berekenen.
Zoals u kunt zien, houdt Ted 80 procent in. Met andere woorden, Ted houdt 80 procent van zijn winst in het bedrijf. Slechts 20 procent van zijn winst wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders. Afhankelijk van zijn bedrijfstak kan dit een standaardpercentage zijn of het kan hoog zijn.