Zelden zet ik mijn geld in tegen de markt.
Maar met aandelen die vanaf de dieptepunten in maart alleen maar hoop koesteren, kan ik mijn bull face niet langer ophouden.
Zelf en LottoX-leden betalen deze houding nu al meevallers uit.
En ik wil mijn strategieën met jullie delen om uitbetalingen te creëren… week na week.
Definitief mijn beste uitbetaling tijdens een zware handelsweek.
We gaan vandaag verder dan de basis van calls en puts…
Maar het zal de moeite waard zijn…
Als je eenmaal het soort risico versus beloning hebt ontdekt die deze handelsopstellingen bieden.
Internals van de markt & squeeze
Een van de kenmerken van deze markt is de toenemende activiteit in opties. We vestigden een record voor de meeste geopende contracten tijdens de expiratie van afgelopen vrijdag.
De samenstelling van optiecontracten kan u veel vertellen over waar het marktsentiment ligt. Mijn favoriet is de put/call ratio.
Gebruik makend van de put/call ratio, kijk ik wanneer deze op extreme niveaus staat, zowel hoog als laag.
Hier is een blik op de dagelijkse grafiek in de loop der tijd.
Put/Call Ratio Dagelijkse Grafiek
Het grootste deel van mei en juni hebben we op vrij lage niveaus gestaan, ondanks de hoge implied volatility. Een deel hiervan is dat beleggers en traders callopties kopen in plaats van hun geld in de markt te steken. Ze willen niet overvallen worden, zoals in maart.
Daarnaast let ik op doorbraken van belangrijke steun intraday om me te vertellen dat de trend is veranderd.
In deze 78-minuten grafiek, kunt u zien hoe de S&P 500 futures met geweld door de trendlijn brak. Dat gaf me een plek om tegen de markt in te zetten toen die daar terugkeerde.
S&P 500 Futures 78-Minuten Grafiek
Ook kunt u onderaan zien hoe de squeeze (rode stippen) me vertelde dat er energie werd opgebouwd. Zodra die vrijkomt (groene stippen), heeft dat de neiging tot explosieve bewegingen te leiden.
Ten slotte kijk ik naar de Tick chart, die de laatste tick (beweging) van de NYSE aandelen meet. Er zijn er ongeveer 3000, dus het valt meestal in een range van -1200 tot +1200.
Wanneer de ticks boven 0 zijn, leidt dat tot meer bullish prijsactie, en het tegenovergestelde wanneer het eronder is. Hoe langer de ticks boven of onder de nullijn blijven, hoe meer druk we zien naar boven of beneden.
NYSE TICK 5-Minute Chart
Op vrijdag begonnen de ticks bullish genoeg. Maar daarna vielen ze volledig uit elkaar en daalden ze tot de slechtste niveaus in weken. Dus, toen de markt terugveerde, gebruikte ik die kans om tegen te wedden.
Nu dat je een idee hebt waar ik naar kijk om de handel te timen, laten we verder gaan met de strategieën die ik gebruik.
Playing for a market decline
Wanneer ik handel voor een lagere markt, kies ik uit een van de twee opties: long puts of het verkopen van een call credit spread.
Laat me het verschil uitleggen en hoe ik tussen de twee beslis.
Een long put is simpelweg het kopen van een put optie (weddenschap op het dalen van de markt) voor een bepaald bedrag in contanten. Hoe meer de markt daalt, hoe meer het oplevert.
Echter, lange opties hebben een grote keerzijde. Ze kunnen veel geld kosten en ze verliezen waarde in de loop van de tijd. Mijn maximale potentiële verlies is het bedrag dat ik in de handel stop.
Het verkopen van call credit spreads is een weddenschap tegen de markt met een twist.
In plaats van een putoptie te kopen, verkoop ik een calloptie tegen of boven de huidige prijs. Daarna koop ik een andere calloptie met dezelfde expiratie tegen een hogere prijs.
Dit levert me een credit op, wat het maximale bedrag is dat ik met de transactie kan verdienen.
Om het volledige bedrag te innen, moet het aandeel expireren en onder de lagere call strike terechtkomen, waardoor beide opties waardeloos aflopen.
Mijn maximale potentiële verlies is het verschil tussen de twee uitoefenprijzen min het krediet dat ik vooraf ontvang.
In tegenstelling tot de lange put-optie, profiteert de call credit spread van tijdsverval. Plus, ik kan het ook afnemen met gedeeltelijke winst.
Dus wanneer kies ik de ene versus de andere?
Typisch, speel ik long puts wanneer de impliciete volatiliteit laag is en ik verwacht dat de markt snel zal dalen. Stijgingen in de impliciete volatiliteit werken in mijn voordeel, en ik wil niet dat het tijdsverloop tegen me werkt.
Wanneer de impliciete volatiliteit hoog is of ik verwacht dat het een kleine beweging zal zijn, verkoop ik een call credit spread. Dan werkt de daling van de volatiliteit in mijn voordeel en hoef ik me geen zorgen te maken dat de markt zal instorten om uitbetaald te worden.