FourWeekMBA

Een klein voorbehoud: het verhaal van deze paragraaf is geïnspireerd op het boek “The PayPal Wars” een zelf-gepubliceerd boek, gebaseerd op rekening van een marketing medewerker bij PayPal. Neem dit verhaal als een referentie, niet als geschiedenis zoals het verslag van de auteur het zou kunnen vertekenen.

De fusie die PayPal en X.com samenbracht

Na de fusie probeerde iedereen in het begin netjes samen te spelen, maar – zoals vanuit verschillende perspectieven breed is opgetekend – duurde het slechts een paar maanden voordat de meningsverschillen lelijk werden. Elon nam dat jaar vakantie en ik heb altijd gehaat dat ik niet op tijd besefte dat ze hem als CEO zouden afzetten; hij belde die dag vanuit ergens in Afrika en vroeg: “Hoe erg is het?” en ik zei: “Niet zo erg. Ik denk dat het wel goed komt.” Midden in de nacht zat ik rechtop in bed en ging terug naar het kantoor; de lichten brandden en iedereen was er. Tegen de ochtend was het gedaan, het bedrijf werd bekend als PayPal, en dat was dat.

Het PayPal-maffia-fenomeen

Bron: telegraph.co.uk

Een groep mensen die na de eBay-deal de PayPal-maffia werd genoemd, ging later vele prominente start-ups oprichten die in de latere jaren zouden bijdragen aan de Silicon Valley-scene:

• Jawed Karim (Youniversity Ventures),
• Jeremy Stoppelman (richtte Yelp op met Russel Simmons),
• Andrew McCormack (partner bij venture capital firma Valar Ventures),
• Premal Shah (non-profit organisatie Kiva),
• Luke Nosek (Founders Firm),
• Ken Howery (VP bij Clarium Capital),
• David Sacks (produceerde “Thank You for Smoking”),
• Peter Thiel (richtte hedgefonds Clarium Capital en Founders Firm op),
• Keith Rabois (bekleedde hoge functies bij LinkedIn, Slide),
• Reid Hoffman (LinkedIn),
• Max Levchin (Slide. Google kocht het in 2010 voor 182 miljoen dollar),
• Roelof Botha (Sequoia Capital),
• Russel Simmons (Yelp),
• Elon Musk (Tesla, SpaceX).

De overname van PayPal door eBay

Eindelijk in 2001, na een paar maanden na de beursgang van PayPal, besloot eBay om het betalingsbedrijf te kopen. We weten niet wat de “echte redenen” waren voor eBay om PayPal over te nemen.

Het lijkt er echter op dat in die tijd de meeste PayPal-gebruikers van eBay afkomstig waren. Zoals gemeld in een persbericht van juli 2002:

De overeenkomst zou ook de aandeelhouders van eBay ten goede moeten komen. De combinatie van de twee netwerken moet beide platforms uitbreiden en tegelijkertijd de gedeelde operationele kosten minimaliseren. Het versterken van de marktplaats en het realiseren van de efficiëntie die door de overname mogelijk wordt gemaakt, zal de waarde van beide bedrijven verhogen.

Met andere woorden, enerzijds waren eBay-gebruikers al gewend aan PayPal. Anderzijds zou PayPal eBay in staat kunnen stellen een nieuw publiek aan te boren, zoals in hetzelfde persbericht wordt gemeld:

PayPal, dat als zelfstandig merk zal blijven opereren, is een toonaangevende oplossing voor online betalingen. Ongeveer 60% van de activiteiten van PayPal vindt plaats op eBay, waardoor PayPal de meest geprefereerde elektronische betaalmethode is onder eBay-gebruikers. De overige 40% vindt vooral plaats onder kleine handelaren die een potentieel nieuw publiek voor eBay vormen. Evenzo vormt eBay’s gemeenschap van 46 miljoen gebruikers wereldwijd een groeimogelijkheid voor PayPal. eBay’s huidige betaaldienst, eBay Payments by Billpoint, zal na de afronding van de transactie worden uitgefaseerd.

Het is belangrijk om hier op te merken dat de overname van Billpoint, die bedoeld was om eBay een eigen transactiesysteem te geven om betalingen te versnellen en fraudepreventie mogelijk te maken, niet succesvol was.

Zoals het mislukte, kan dit ook een kritische reden voor eBay zijn geweest om PayPal tegen die prijs te kopen.

PayPal bedrijfsmodel ontleed

We gaan kijken naar het ecosysteem dat het bedrijf door de jaren heen heeft kunnen bouwen via overnames en internationale expansie. We zullen ook kijken naar het algemene bedrijfsmodel.

De PayPal-familie: het melkwegstelsel van betalingssystemen en apps rond PayPal

PayPal, als onderdeel van eBay door de jaren heen, heeft een ecosysteem van betalingen gecreëerd dat bestaat uit platforms en mobiele gateways waarmee het op verschillende markten kan doordringen. Rond PayPal zijn er nog vier andere primaire merken:

• Braintree
• Venmo
• Paydiant
• Xoom

Wat is Braintree?

Bron: crunchbase.com

In 2013 werd Braintree, een bedrijf dat de acceptatie en verwerking van betalingen mogelijk maakt, overgenomen door PayPal. Dit was een all-cash deal van $ 800 miljoen, en zoals gemeld door Tech Crunch na de overname, eBay Inc.

President en CEO John Donahoe zei: “Bill Ready en zijn team voegen complementair talent en technologie toe waarvan wij geloven dat het PayPal’s wereldwijde leiderschap in mobiele betalingen zal helpen versnellen.”

Wat is Venmo?

Venmo is zo prominent geworden onder millennials dat het een werkwoord is geworden (“venmo me money”):

Wanneer je merknaam een werkwoord wordt (net als “Google it”) is dat bedrijf misschien wel op de goede weg naar succes. Braintree nam Venmo in 2012 over:

Bron: crunchbase.com

Dus voordat Braintree onderdeel zou worden van PayPal, nam het Venmo over, een app waarmee gebruikers betalingen met vrienden kunnen delen en verrichten voor een verscheidenheid aan diensten.

Het sociale aspect van deze app is van cruciaal belang, en het is ook wat Venmo zo succesvol maakt onder millennials.

Wat is Paydiant?

Het Paydiant Platform is een white label mobiele portemonnee oplossing. Dus, het biedt oplossingen voor handelaren en banken, maar ook voor resellers en distributeurs, en point-of-sale en geldautomaat aanbieders.

Kortom, ze kunnen inzetten branded mobiele portemonnee apps die werken op het punt van aankoop in de detailhandel, restaurant, brandstof site, cash access atm, en andere in-person locaties.

Wat is Xoom?

Xoom is een PayPal-dienst die wereldwijd geld overmaken biedt. Het stelt consumenten in staat om geld te sturen, rekeningen te betalen en mobiele telefoons te herladen vanuit de Verenigde Staten naar 52 landen.

Zoals PCmag opmerkt “Met Xoom kun je geld sturen naar ontvangers in 66 verschillende landen, maar ook mobiele abonnementen opwaarderen en nutsbedrijven in het buitenland betalen. Het is een handige en goed ontworpen dienst, hoewel de tarieven minder gunstig zijn dan sommige van de concurrentie.”

Inkomstenstromen

• transactie-inkomsten: Nettotransactievergoedingen die aan consumenten en handelaren in rekening worden gebracht, hoofdzakelijk op basis van het volume van de activiteit, of Totaal Betalingsvolume
• Andere diensten met toegevoegde waarde: Netto-inkomsten die voornamelijk afkomstig zijn van rente en vergoedingen verdiend op leningen en te ontvangen rente

De transactie-inkomsten groeiden langzamer dan zowel TPV als het aantal betalingstransacties in 2017, voornamelijk als gevolg van een hoger aandeel van person-to-person (“P2P”) transacties, voornamelijk van onze PayPal- en Venmo-producten waaraan we lagere tarieven en valuta-afdekkingsverliezen verdienen. De procentuele groei in transactieopbrengsten was lager dan de procentuele groei in TPV en betalingstransacties in 2016, voornamelijk als gevolg van een hoger aandeel P2P-transacties (inclusief onze Venmo-producten) waarvoor we lagere tarieven verdienen, en een hoger deel van TPV gegenereerd door grote handelaren die over het algemeen lagere tarieven betalen bij een hoger transactievolume. De impact van verhogingen of verlagingen van prijzen die aan onze klanten in rekening worden gebracht, had geen significante invloed op de groei van de transactie-inkomsten in 2017 of 2016 .

Als je het niet meet, kun je het ook niet verbeteren: PayPal belangrijkste metrics om zijn bedrijfssucces te meten

Zoals Peter Drucker het zou zeggen, “als je het niet kunt meten, kun je het niet verbeteren.”

Dit principe geldt voor elk bedrijfsmodel. In zekere zin zijn de maatstaven die een bedrijf hanteert om zijn succes als bedrijf te meten, ook een indicatie van de cultuur en de waarden die het probeert te creëren. Natuurlijk moeten financiële maatstaven gemakkelijk te meten zijn.

Waardoor ze in zekere zin zeer actiegericht zijn. Aan de andere kant zal een business model verschillende soorten metrieken hebben die deels los kunnen staan van de bottom line. In het geval van PayPal hebben we een paar KPI’s (key performance metrics):

• Actieve klantenaccounts
• Betalingstransacties
• Totaal betalingsvolume

Bron: 2017 PayPal 10K

Wat zijn actieve klantenaccounts?

Een actieve klantrekening is een geregistreerde rekening die in de afgelopen 12 maanden ten minste één betaling of betalingsterugboeking succesvol heeft verzonden of ontvangen via ons betalingsplatform, exclusief transacties die via onze gateway- en Paydiant-producten zijn verwerkt.

Dit is de definitie van actieve klantrekening die door PayPal wordt gegeven. Per 2017 had PayPal 227 miljoen actieve klantaccounts, een groei van 16% ten opzichte van 2016.

Wat is het aantal betalingstransacties?

Aantal betalingstransacties wordt gedefinieerd als het totale aantal betalingen, na aftrek van betalingsterugboekingen, dat met succes is afgerond via ons betalingsplatform, exclusief transacties die zijn verwerkt via onze gateway- en Paydiant-producten.

In 2017 gingen er 7,6 miljard betalingstransacties via PayPal, een stijging van 26% ten opzichte van 2016.

Wat is TPV?

TPV is de waarde van betalingen, na aftrek van betalingsterugboekingen, die succesvol zijn afgerond via ons betalingsplatform, exclusief transacties die zijn verwerkt via onze gateway- en Paydiant-producten

Het totale betalingsvolume bedroeg 451 miljard dollar, een stijging van 27% ten opzichte van 2016.

Strategische partnerschappen

Voor het succes van PayPal is het van cruciaal belang dat het bedrijf nieuwe strategische partnerschappen blijft opbouwen om klanten betere ervaringen te bieden en meer keuze en flexibiliteit te bieden. Kortom, de waarde van PayPal wordt gegeven door de kracht van het ecosysteem dat het creëert.

Op zoek naar nieuwe groeigebieden

De groei van PayPal is ook onderdeel van het langetermijnplan. De groei kan worden gedreven door uitbreiding van internationale markten en innovatie in het digitale technologielandschap.

Wat is de PayPal-waardepropositie?

Zoals benadrukt in het jaarverslag richt PayPal zich op vertrouwen en eenvoud, het bieden van risicobeheer en inzichten vanuit ons tweezijdige betalingsplatform en het zijn van technologie en platform agnostisch.

Tweezijdig Platform

PayPal is een klassiek voorbeeld van een tweezijdig platform. Het platform verbindt handelaren en consumenten. Zo verkrijgt het via gegevens waardevolle inzichten in het gedrag van klanten.

Het doel is om het platform zowel merk- als technologie-agnostisch te houden. Dit aspect is van cruciaal belang, omdat het een beroep doet op vertrouwen.

Branding

Branding is een kritische bouwsteen van de totale strategie van PayPal. In feite is het bedrijf er in de loop der jaren in geslaagd een vertrouwd merk op te bouwen. Er is geen transactie zonder vertrouwen en PayPal is in dit stadium een wereldwijd erkend merk.

Competitie

Het concurrentielandschap laat verschillende uitdagingen zien:

• behoud en betrokkenheid van zowel handelaren als consumenten een deel van het tweezijdige platform;
• de handelaren incrementele omzet laten zien via end-to-end diensten;
• veiligheid en beveiliging van transacties
• de eenvoud van de kostenstructuur;
• mogelijkheid om producten en diensten te ontwikkelen via meerdere handelskanalen
• vertrouwen in geschillenbeslechting en beschermingsprogramma’s voor kopers en verkopers;
• klantenservice;
• merkherkenning en -voorkeur;
• onboarding van de website, het mobiele platform en de applicaties, gebruiksgemak, snelheid, beschikbaarheid en betrouwbaarheid;
• het technologie- en betalingsagnostische karakter van het betalingsplatform;
• betrouwbaarheid van het systeem en gegevensbeveiliging;
• gemak en kwaliteit van integratie in mobiele applicaties en besturingssystemen van derden;
• kwaliteit van ontwikkelaarstools;
• andere essentiële uitdagingen houden verband met het regelgevingslandschap:

Een snelle blik op de financiën van PayPal

In 2017 boekte het bedrijf meer dan $ 13 miljard aan inkomsten en bijna $ 1,8 miljard aan netto-inkomsten.

De totale bedrijfskosten stegen in 2017 met $1,7 miljard, of 18 %, en in 2016 met $1,5 miljard of 19%. Het bedrijfsresultaat steeg met $ 541 miljoen, of 34%, in 2017 en met $ 125 miljoen, of 9%, in 2016. Het nettoresultaat steeg met $ 394 miljoen, of 28%, in 2017 en $ 173 miljoen, of 14%, in 2016.

Businessmodel van PayPal uitgelegd in een infographic

Key takeaways

PayPal begon als een dienst gelanceerd door Confinity, en het werd uiteindelijk een dienst aangeboden door de fusie tussen Confinity en X.com.

Het team achter de initiële tractiefase en voordat PayPal tot de deal met eBay kwam, bestond uit briljante mensen, de zogenaamde PayPal Mafia. Veel voormalige PayPal-werknemers zouden deelnemen aan de ontwikkeling van een nieuwe startup die cruciaal werd in het Silicon Valley-landschap.

Na de deal met eBay is PayPal uitgegroeid tot een reus die andere bedrijven zoals Braintree en Venmo omvat. Vandaag de dag is PayPal een tweezijdig platform waarvan het succes afhangt van het vermogen om te gaan met het concurrerende en regelgevende landschap.

Andere handgeplukte bedrijfsmodellen:

• How Does Venmo Make Money? de Peer-To-Peer Payment App voor Millennials
• How Does Twitter Make Money? Twitter Business Model In A Nutshell
• Hoe verdient DuckDuckGo geld? DuckDuckGo Bedrijfsmodel Uitgelegd
• Hoe Amazon Geld Verdient: Amazon Business Model in een notendop
• How Does Netflix Make Money? Het bedrijfsmodel van Netflix toegelicht
• Hoe verdient WhatsApp geld? WhatsApp Business Model Uitgelegd
• De kracht van Google Business Model in een notendop