Die Rating-Agentur, die für die Vergabe von Finanzstabilitäts-Ratings (FSR) für mehr als 40 inländische Versicherer in Florida zuständig ist, hat davor gewarnt, dass mehrere Unternehmen aufgrund der sich verschlechternden Bedingungen auf dem Sachversicherungsmarkt des Bundesstaates herabgestuft werden, und mehr als ein Dutzend weitere könnten in den nächsten Monaten herabgestuft werden.
In einem Schreiben vom 20. Dezember 2019, das an das Insurance Journal weitergeleitet wurde, warnte der Präsident von Demotech, Joe Petrelli, Barry Gilway, den Leiter der staatlich unterstützten Citizens Property Insurance Corp, dass die von Gilway erhoffte Verringerung der Policenzahl von Citizens „schwieriger sein könnte als erwartet, da Demotech im Januar, Februar und März 2020 mehrere Träger herabstufen würde.“
Petrelli bestätigte die Echtheit des Schreibens in einer E-Mail an das Insurance Journal in dieser Woche und sagte, dass die Namen der Versicherer, die vor einer Herabstufung stehen, nicht bekannt gegeben werden können, aber dass Demotech zwei bis vier Herabstufungen bis Ende Januar und dann weitere vier bis sechs bis Ende März erwartet.
Petrelli sagte, dass die aktuellen Marktkräfte sowie die trägerspezifischen Finanzkennzahlen ein gefährliches finanzielles Umfeld für viele Versicherer geschaffen haben. Zwar räumte er ein, dass die in Florida verabschiedeten Reformen zur Eindämmung des Missbrauchs von Leistungsabtretungsvereinbarungen für eine gewisse Erleichterung sorgen könnten, doch sagte Petrelli, dass die Auswirkungen der in der Sitzungsperiode 2019 verabschiedeten Gesetze „langfristig“ sein würden.
Der Leiter der Versicherungsmathematikfirma, die die Versicherer in Florida bewertet, beschrieb, was seiner Meinung nach geschieht, um die Ratings zu gefährden.
„Die wirtschaftliche Situation des Marktes in den letzten Jahren hat es Demotech unmöglich gemacht, jeden der auf Florida fokussierten Versicherer, die wir jedes Quartal bewerten, mit einem A, Außergewöhnlich, zu halten“, sagte er.
Petrelli sagte, dass Demotech, nachdem es die Finanzzahlen der Träger für das dritte Quartal 2019 überprüft hatte, für fast die Hälfte der mehr als 40 Träger, die es überprüft und bewertet, Projektionen der Betriebsergebnisse zum Jahresende angefordert hat.
„Nachdem wir diesen Trägern ausreichend Zeit gegeben haben, um überarbeitete Geschäftsmodelle zu implementieren, Kapitalinfusionen zu sichern, Tarifrevisionen zu implementieren, etablierte Geschäftsbücher neu zu zeichnen und andere Unternehmensrisikomanagementaktivitäten zu nutzen, ist es offensichtlich, dass nur wenige zur Rentabilität zurückgekehrt sind“, schrieb Petrelli.
Er stellte fest, dass 18 der mehr als 40 von Demotech untersuchten Unternehmen „weder ein Niveau der Vorsteuerrentabilität erreichen, das mit der Aufrechterhaltung eines FSR auf A-Niveau vereinbar ist, noch sich selbst in die Lage versetzen, dies in naher Zukunft zu tun.“
Petrelli nannte mehrere Faktoren, die die finanzielle Stabilität von Trägern auf dem Markt in Florida in den letzten Jahren beeinträchtigt haben, darunter:
- Investorenkapital von Versicherern scheint eher aus Florida abzuwandern als in Florida anzukommen.
- Eine „belastende“ Verschuldung der Holdinggesellschaft und die Zinsen dieser Verschuldung, die zur Unterstützung des Wachstums, zur Stärkung der Rückstellungen für Schäden und Schadenregulierungskosten ohne Verringerung des Überschusses oder zur anderweitigen Unterstützung der Umsetzung von Geschäftsmodellen aufgebracht wurden, angesichts der Betriebsergebnisse, z. B.
- Die steigenden Kosten der Rückversicherung im Jahr 2019.
- Die kumulativen Auswirkungen der Akzeptanz von Tarifänderungen durch die Versicherer bei einer prozentualen Änderung, die die Zeit, den Aufwand und die Kosten für eine Anhörung und Entscheidung eliminiert, d. h., weniger als 15 %, hat sich in den letzten Jahren kumulativ ausgewirkt. Laut Demotech liegen die Tarife unter dem Niveau, das sie haben sollten, weil die Unternehmen geringere Erhöhungen als nötig vorgenommen haben.
- Gerichtliche Entscheidungen, die laut Demotech die Landschaft der Schadenregulierung verändert haben.
- Die überarbeiteten Regeln für die Schadenregulierung, wie sie von der Justiz festgelegt wurden, haben einen unangemessenen Einfluss gehabt, weil die Naturkatastrophen von 2016, 2017, 2018 und der Hagel und die Tornados von 2019 die Anzahl der Schäden, die den neuen Regeln unterliegen könnten, erhöht haben.
Das Schreiben wurde auch an das Florida Office of Insurance Regulation weitergeleitet, das den Eingang bestätigt hat. Die Aufsichtsbehörde wollte sich nicht zur aktuellen Lage des Versicherungsmarktes in Florida äußern, erklärte aber: „Florida ist einer der komplexesten Versicherungsmärkte der Welt. Das OIR überwacht die Finanzlage und die Betriebsergebnisse der inländischen Sachversicherer des Staates genau und konsequent.
Gilway, der gegenüber dem Insurance Journal auch den Erhalt des Demotech-Briefes bestätigte, sagte, Citizens sei ein staatlicher Versicherer und habe keine Regulierungsbefugnis gegenüber privaten Versicherern, beobachte aber den Markt sehr genau.
„Wir werden die Marktbedingungen weiterhin genau beobachten und sind bereit, unsere verbleibenden Pflichten zu erfüllen, wenn wir dazu aufgefordert werden“, sagte er in einer Erklärung.
Jeff Grady, Präsident und CEO der Florida Association of Insurance Agents (FAIA), merkte an, dass Demotech schon früher ähnliche Warnungen vor Rating-Herabstufungen ausgesprochen und nicht befolgt habe, fügte aber hinzu: „Es besteht kein Zweifel, dass die finanziellen Ergebnisse des inländischen Immobilienmarktes in Florida im dritten Quartal miserabel waren.“
Er sagte, wenn sich diese Trends fortsetzen und eine signifikante Anzahl von Trägern von Demotech herabgestuft wird, werden auch andere Interessengruppen, einschließlich Immobilienmakler und Banker, erheblich betroffen sein und schnell Teil der größeren Gruppe werden, die nach einer Lösung sucht.
Floridas finanzielle Schwierigkeiten der Versicherer, langsame schleichende Marktverluste
Die Bedingungen auf dem Versicherungsmarkt in Florida wurden im letzten Jahr gut bekannt gemacht, da steigende Verluste aus Schadenersatzansprüchen nach der Allgemeinen Unfallversicherung zu höheren Versicherungstarifen und einer Verknappung des Versicherungsschutzes in mehreren Regionen des Staates, insbesondere in Südflorida, führten.
Trotz der im letzten Jahr verabschiedeten Reformen könnte es Jahre dauern, bis viele dieser Schadensfälle abgewickelt sind, und sie werden sich kurzfristig immer noch auf die Verluste der Versicherer auswirken, was zu einem weiteren Anstieg der Tarife für die Versicherungsnehmer führt.
Erst im letzten Monat wurde die Edison Insurance Co. in Florida vom Staat zu einer Tarifanhörung aufgefordert, weil sie eine 21,9%ige Tariferhöhung für Policen beantragt hatte, die am 1. Februar 2020 und am 1. März 2020 in Kraft treten. Vertreter des Unternehmens sagten den Aufsichtsbehörden, dass sie ohne die Reformen eine 38%ige Tariferhöhung gebraucht hätten.
Beobachter sagen außerdem, dass mehrere Jahre mit großen Wirbelstürmen und einem „Loss Creep“ aus diesen Ansprüchen die Versicherer in den letzten Monaten ebenfalls herausgefordert haben und die Fähigkeit der inländischen Versicherer, ihre Bücher richtig aufzufüllen, beeinträchtigen könnten.
In einem Bericht von AM Best über den Zustand des Versicherungsmarktes in Florida vom Juni 2019 heißt es, dass Hurrikanschäden, AOB-Probleme und eine ungünstige Entwicklung der Schadenrückstellungen einen schwierigen Markt für die Versicherer geschaffen haben.
Die Schäden durch den Hurrikan Irma sind laut Best stetig gestiegen, was zum Teil auf die soziale Inflation zurückzuführen ist, die durch AOB-Probleme sowie steigende Schadenregulierungskosten, wie z. B. Kosten für die Schadenuntersuchung, verursacht wurde.
„Diese schleichende Zunahme der Schäden nimmt die Form einer ungünstigen negativen Entwicklung an, die die Leistung der Versicherer beeinträchtigt“, so Best.
Dem Bericht zufolge haben mehrere Versicherer, darunter die fünf größten börsennotierten Florida-Versicherer (United Insurance, FedNat, Heritage, Universal und Homeowners Choice), eine ungünstige Entwicklung im Zusammenhang mit dem Hurrikan Irma gemeldet, wodurch sich die Schätzungen für die endgültigen Schäden seit dem Aufprall „erheblich erhöht haben“, so Best.
Der Bericht stellt außerdem fest, dass die Schäden durch den Hurrikan Michael eine „ähnliche, wenn auch weniger schwerwiegende Entwicklung“ nehmen, wobei mehrere Versicherer die Schätzungen für die endgültigen Schäden erhöhen, je mehr Zeit vergeht.
Diese Schäden scheinen den Appetit der Rückversicherer zu dämpfen, auf die sich die auf Florida spezialisierten Unternehmen verlassen haben, heißt es in dem Bericht.
„Steigende Rückversicherungskosten haben das Potenzial, einige der dünn kapitalisierten, auf Florida spezialisierten Unternehmen auf dem Markt unter Druck zu setzen“, so Best.
„Die höheren Rückversicherungskosten könnten zu einem verstärkten Einsatz von versicherungsgebundenen Wertpapieren und alternativen Risikotransfermechanismen wie Katastrophenanleihen führen“, so Best. „
Die Versicherer werden versuchen, ihre Programme um kostengünstigere Optionen zu erweitern, um die Kapazität zu erhöhen und sowohl dem Unternehmen als auch den Versicherungsnehmern einen angemessenen Schutz zu bieten.“
Die Versicherer machen vor allem Rechtsstreitigkeiten aus Erstklagen, insbesondere bei Wasserschäden, für den Anstieg ihrer Verluste verantwortlich.
In ihrer Anhörung zu den Tarifen sagten Vertreter von Edison Insurance, dass die neuen Reformen zwar Ansprüche mit angehängter AOB einschränken, aber nicht die Erstklagen.
Ryan Purdy, Leiter von Merlino & Associates und beratender Versicherungsmathematiker, der mit dem Edison-Antrag betraut war, erklärte den Aufsichtsbehörden, dass die Häufigkeit der Wasserschäden des Versicherers ohne AOB über einen Zeitraum von drei Jahren um 56 % zugenommen hat, und dass die Schwere der Ansprüche, die von einem Anwalt vertreten wurden, um etwa das Vierfache gestiegen ist.“ Das Unternehmen sagte, es erhalte derzeit etwa tausend Klagen von Erstklägern pro Jahr.
„Während es großen Optimismus darüber gibt, wie House Bill 7065 das Schadensumfeld des Staates verbessern wird, kann zum jetzigen Zeitpunkt nicht mit großer Sicherheit gesagt werden, welchen konkreten Wert diese Einsparungen angesichts dieser Unsicherheiten haben könnten“, sagte Purdy.
Citizens President & CEO Gilway hob die Probleme des Versicherungsmarktes in Florida während der Dezembersitzung des Verwaltungsrates des Versicherers hervor. Er nannte für das dritte Quartal versicherungstechnische Verluste in Höhe von 378 Millionen Dollar für die Versicherer in Florida, die 79% des Marktes in Florida ausmachen, und ein negatives Nettoergebnis von 137 Millionen Dollar. Er sagte, diese Verluste könnten sich auf alle Bemühungen auswirken, die Zahl der Versicherungsnehmer von Citizens weiter zu reduzieren, was der Versicherer in diesem Jahr zu tun beabsichtigt.
„Die Auswirkungen auf den Markt sind eine Fortsetzung der erhöhten Tarife – die Tarife werden durchweg auf monatlicher Basis eingereicht und reichen von 3 % bis zu den 14,9 %, die für eine automatische Genehmigung durch das OIR zulässig sind“, sagte er. „
Das Ergebnis dieser Marktveränderungen wird Citizens zu einem wettbewerbsfähigeren Versicherer auf dem gesamten Markt in Florida machen, da Citizens gesetzlich nicht in der Lage ist, mit dem gleichen Niveau an Preiserhöhungen Schritt zu halten wie der private Markt, bemerkte er. Citizens ist gesetzlich verpflichtet, dem OIR jährlich eine Reihe von versicherungsmathematisch fundierten Tarifen zur Genehmigung vorzulegen, wobei ein gesetzlicher Gleitpfad eingehalten werden muss, der Tariferhöhungen auf 10 Prozent begrenzt, wobei Änderungen der Deckung und Zuschläge ausgeschlossen sind. Letztes Jahr hat Citizens eine Tariferhöhung von insgesamt 8,2 % vorgelegt, die später nach der Verabschiedung des BVG-Reformgesetzes auf 2,3 % geändert wurde.
„Citizens befindet sich heute in einem schwierigen Marktumfeld. Praktisch alle Unternehmen sind nach wie vor von übermäßigen Rechtsstreitigkeiten betroffen, die eindeutig zu großen finanziellen Problemen auf dem Markt führen, und in jüngster Zeit auch von den gestiegenen Preisen für Rückversicherungen“, sagte Gilway auf der Sitzung.
Wie geht es weiter?
Langfristig könnten laut Demotech mehrere Schritte unternommen werden, um die finanzielle Stabilität der Versicherer zu verbessern, darunter:
- Einreichung eines gut dokumentierten und gründlichen Antrags an das OIR, um die Rückversicherungskosten zu „bereinigen“.
- Eine deutliche und sofortige Senkung des Zinssatzes für die aufgelaufenen Schulden der Holdinggesellschaft
- Sicherstellung versicherungsmathematisch solider Tarife zum frühestmöglichen Zeitpunkt
- Zugang zu ausreichendem Kapital, um die Rückstellungen für Schäden und Schadenregulierungskosten auf ein angemessenes Niveau zu bringen.
Petrelli sagte jedoch, Demotech räumte ein, dass die Umsetzung dieser Optionen Zeit in Anspruch nehmen würde. In der Zwischenzeit könnte die Herabstufung so vieler inländischer Versicherer durch Demotech katastrophale Auswirkungen auf Tausende von Versicherungsnehmern in Florida haben, da viele Hypothekarkreditgeber in der Regel eine Risikobewertung des Versicherers von ‚A‘ für Wohngebäudeversicherungspolicen verlangen.
Petrelli wies darauf hin, dass das FSR-Rating von „S“ für einige Versicherer akzeptabel ist, und sagte, er habe sich bereits mit Fannie Mae und Freddie Mac in Verbindung gesetzt, um die Anforderungen an das Versicherer-Risiko-Rating für Demotech von einem FSR von „A“ auf „S“ zu ändern, aber die Angelegenheit werde derzeit noch geprüft.
Die Federal Association for Insurance Reform (FAIR) erklärte in einer Pressemitteilung, sie sei „zutiefst besorgt“ über die Betriebsergebnisse der in Florida ansässigen Versicherungsgesellschaften und habe von vielen Versicherungsnehmern gehört, die von den jüngsten Insolvenzen der Florida Specialty Insurance Co. und der Windhaven Insurance betroffen seien.
„Unter bestimmten Umständen können Policen, die von herabgestuften Versicherern ausgestellt werden, nicht den Anforderungen für staatlich unterstützte Hypotheken entsprechen. Versicherungsnehmer, Versicherungsvertreter, Kreditgeber und Immobilienmakler werden sich bemühen, auf dem Hypothekenmarkt akzeptable Versicherer zu finden. Dies kann auch dazu führen, dass Policen auf die staatliche Citizens Property Insurance Corporation übertragen werden, was keine gute Option für den Staat oder die Versicherungsnehmer ist“, erklärte FAIR.
Der Verband stellte fest, dass er auch erwartet, dass die Finanzdaten für das vierte Quartal 2019 zu zusätzlichen operativen Verlusten führen werden, die über die bereits gemeldeten Dollarbeträge hinausgehen.
„In Ermangelung substanzieller gesetzlicher Reformen zur vollständigen Eindämmung der für Florida spezifischen Marktverzerrungen werden erhebliche zweistellige Ratenerhöhungen an der Tagesordnung sein, die sich auf jeden Aspekt der ansonsten dynamischen Wirtschaft Floridas negativ auswirken“, so FAIR.
Versicherungsbefürworter in Florida wie FAIR hoffen, dass die staatliche Legislative den Versicherungsmarkt in Florida etwas entlasten wird, wenn nächste Woche die Sitzungsperiode beginnt.
„Gesetzgeberische Maßnahmen können sowohl die Häufigkeit als auch die Notwendigkeit von Tariferhöhungen auf dem Markt für Wohngebäudeversicherungen in Florida positiv beeinflussen. FAIR fordert die staatlichen Regulierungsbehörden und die Gesetzgeber auf, ausgewogene und sinnvolle Reformen zu entwickeln und zu verabschieden, um den Versicherungsnehmern in Florida Erleichterung zu verschaffen“, heißt es in der Erklärung.
Florida State Senator Brandes, der Mitglied des Banken- & und Versicherungsausschusses des Senats von Florida ist, hat den Versicherungsmarkt in Florida eindeutig im Blick. Als Reaktion auf die Erklärung von FAIR twitterte Brandes: „Das am meisten unterschätzte Thema zu Beginn der Legislaturperiode ist der sich rapide verschlechternde Zustand des Versicherungsmarktes in Florida.“
Gilway sagte, Citizens werde alle Vorschläge zur Lösung von Marktproblemen prüfen, sobald sie während der Legislaturperiode 2020 vorliegen.
Das OIR sagte gegenüber dem Insurance Journal, dass es auch in der kommenden Sitzungsperiode und darüber hinaus mit dem Gouverneur, dem Kabinett von Florida und der Legislative von Florida zusammenarbeiten wird, um „einen stabilen und wettbewerbsfähigen Versicherungsmarkt für die Verbraucher zu fördern.“
Aktualisierung: Dieser Artikel wurde korrigiert, um eine frühere Behauptung wiederzugeben, dass „Dutzende“ von Versicherern in Florida mit Rating-Herabstufungen konfrontiert waren.
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