しかし、ほとんどの人は、FRBがどのように機能し、実際に何を行い、なぜその決定がこれほど大きな影響を与えるのかについてほとんど知らない。 以下はその詳細です。
連邦準備制度とは何ですか？
FRBは米国経済の門番であり、連邦政府の一部である。
ワシントンD.C.に本拠を置くFRBは、米国政府の銀行であり、国家の金融機関を規制しています。 12の連邦準備銀行と多数の支店からなるネットワークで構成されています。 これはすべてFRBの理事会が監督しています。理事会の詳細については後ほど説明します。
FRBは国の中央銀行であると同時に、経済動向を研究し、経済を「より良く」動かすための政策決定を行います。
FRBは独立機関です。つまり、政府の他の部門からの承認を必要とせず、独自に決定を下すことができます。 しかし、その行動に対して議会から質問を受けることがある。 連邦準備制度理事会の議長は、定期的に上院と下院の両方で証言する。
しかし、FRBは自分自身を説明しなければならないが、理論的には政治的圧力から自由である。 この「自由」に関して一つ注意点がある。FRB理事は大統領によって指名され、上院の承認を受けなければならない。
連邦準備制度は何をするのか？
FRBの任務は「持続可能な成長、高いレベルの雇用、ドルの購買力を維持するための物価の安定、適度な長期金利の促進」であると、FRBのウェブサイトは伝えている。
どういう意味でしょうか？ そのためにFRBは、雇用を維持し、物価を安定させ、金利を経済に役立つ水準に維持するための金融政策について決定を下すのです。 また、銀行が人々のお金を預ける安全な場所であることを確認し、消費者の信用権を保護するために、銀行を監督・規制しています。
しかし、まだあるんです。
FRBは小切手の決済、電子決済、そしてコインと紙幣を国内の銀行、信用組合、貯蓄貸付組合に分配する上で大きな役割を果たしている。 例えば、小切手を現金化したり、お金を電子送金したりするとき、FRB銀行がある銀行から別の銀行への送金を処理する可能性が高いです。
連邦準備制度はまた、米国および地域経済に関する調査を行い、出版された記事、理事による講演、セミナー、ウェブサイトなどを通じて、経済に関する情報を一般に配布しています。
これらの情報は、経済を研究するというFRBの任務の一環として、一般に公開されています。
この情報の重要な出口は2つあります。
- The Beige Book-報告書の褐色の表紙からこのような名前が付けられました。 年8回発行される報告書です。 各連邦準備銀行は、その地区における現在の経済状況について逸話的な情報を収集する。 ベージュ色の本は一般に、銀行や支店の役員からの報告、主要なビジネス関係者、エコノミスト、市場専門家などとのインタビューから構成されている。
- Fed Minutes-これは、連邦公開市場委員会が経済政策について議論した際のメモです。 年に8回、各会合の後に発表されます。 どのような政策に従うべきかについて、委員間の意見の相違を詳しく説明することが多い。
この2つのレポートは、経済状況や連邦準備制度理事会が何を考えているかを測るために、株式市場やエコノミスト一般が非常に注視しているものです。
連邦準備制度はいつ作られたのか、そしてなぜ作られたのか。
米国連邦議会は1913年12月23日、当時のウッドロウ・ウィルソン大統領によって連邦準備法に署名し、連邦準備制度を創設しました。
それ以前にも、米国には、1791年に始まった中央銀行と1816年に始まった中央銀行の2つの大きな時期がありました（これは、連邦準備制度の単純化しすぎた形態と考えることができます）。 それぞれ、規律ある銀行政策を構築し、経済崩壊を回避するための試みであった。
しかし、中央銀行が金融政策を決定する上で強力すぎるという懸念が、その結末を招いた。 1811年、議会は最初の国立銀行の認可を更新することができなかった。
1816年の中央銀行時代は、1836年、当時のアンドリュー・ジャクソン大統領が、銀行が「東部のエリート」によって運営されると主張し、認可の更新を拒否したことで幕を閉じた。
しかし、1873年、1893年、特に1907年に相次いで起こったアメリカの銀行の破綻は、議会の多くに銀行制度の中央集権化を求める声を押し上げました。
1907年、銀行に対する大規模な取り付けが起こり、人々はお金を要求し、銀行は顧客に返済するためにすべての融資を回収し始めた。 これは、ある企業（United Copper Company）の市場を追い詰めるために、大量の不正な株式や債券が売られたことに端を発しています。
この計画は失敗し、この計画に参加した銀行は倒産し、それは国中の他の銀行にも波及した。
1907年の銀行パニックは、議会による調査の結果、次のような結論に達した。 「このようなパニックが二度と起こらないようにするために、中央銀行が必要である」という結論が出された。
しかし、実際に法律が成立したのは1913年で、議会がFRBの任務について妥協点を見出すことができた時である。
金融政策とは何でしょうか。
FRBが金融政策について決定を下すということを述べました。 では、それは何なのか？ それは、経済成長をもたらし、景気後退を防ぐために、金利と貨幣の利用可能性を調整することです。 これがFRBが行うことの肝心なところです。
もし経済がより速く成長し、より多くの雇用を生み出す必要があれば、FRBは銀行に貸し出しのための信用をより多く供給することができます。
また、銀行がFRBからお金を借りるときに使う金利を下げて、銀行が貸し出ししやすくすることもできます。 これは割引率-適格な預金取扱機関が連邦準備銀行から直接短期資金を借りる際に課される金利-と呼ばれる。
FRB は銀行の準備金を減らすこともできる。つまり、銀行は帳簿上の資金を減らす必要があり、企業や消費者、他の銀行への貸し出しを増やすことができるのである。 この戦術は、経済における通貨供給量を増加させる。
FRB が通貨供給量を増やすもう一つの方法は、国債のような政府証券を一般市民から買い取ることである。 これは量的緩和と呼ばれるものの一種です。 国債を買うことで、個人消費を増やし、経済を活性化させる目的で、より多くのお金を利用できるようにするのです。
さて、もしFRBが経済成長が速すぎて、インフレ（商品やサービスのコスト上昇）を避けるために減速する必要があると考えたら、今述べたこととは逆のことをすることになります。
経済にブレーキをかけるために、FRBは借入金利を上げ、銀行にもっとお金を保持させ、その結果、貸し出しを減らします。 また、FRBは有価証券の購入を停止し、その結果、経済にあるお金の量を減らす戦略をとります。
FOMCとは何ですか？
これはFRBの中のグループで、今述べたような決定を下すところです。 FOMCとは、Federal Open Market Committee（連邦公開市場委員会）の略です。
FOMCは年に8回開催され、主要な金利を設定し、通貨供給量を増減させるかどうか（FRBは国債を売買することでこれを行う）を決定します。
FOMCは、総務会のメンバー7人、ニューヨーク連邦準備銀行の総裁、他の11の準備銀行の総裁のうち4人の合計12人で構成されています。
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4人の準備銀行総裁は、輪番制で1年の任期を務めます。 投票権を持たない準備銀行総裁は、委員会の会合に出席し、議論に参加し、担当地区の経済状況について情報を提供する。
FRBはどこで資金を調達しているのか？
連邦準備銀行はお金をたくさん作っている。 2015年3月12日現在、FRBは4兆5千億ドル以上の資産を持っている。 収益の大部分は公開市場操作、特にFRBの財務省証券ポートフォリオの金利、および証券とそのデリバティブの売買から得られるお金から得られる。
しかし、FRBは実際にはお金を預かっていない。 政府は、このシステムの年間利益（一定の経費の後）をすべて受け取っている。 2014年、FRBは1,015億ドルの純利益のうち987億ドルを米国財務省に送金している。