Wenn Sie genug von festverzinslichen Anlagen haben, die so gut wie nichts einbringen, finden Sie vielleicht Rettung im wachsenden Markt für Peer-to-Peer-Lending (P2P). Diese Art von Investition ist mit mehr Risiken verbunden als andere, aber sie bietet auch ein größeres Ertragspotenzial. Bevor Sie den Sprung wagen, ist es jedoch wichtig, die Funktionsweise und die Risiken zu verstehen, mit denen Sie konfrontiert werden.
Inhaltsverzeichnis:
Wie P2P-Investitionen funktionieren
P2P-Plattformen werden „Peer-to-Peer“ genannt, weil sie normale Menschen – Peers – zusammenbringen, die an zwei Seiten derselben Transaktion teilnehmen. Während die Kreditnehmer sich an P2P-Kredite wenden, um einen Kredit zu beantragen, kommen die Anleger, um sich überdurchschnittliche Renditen auf ihr Anlagekapital zu sichern.
Da bei diesen Transaktionen in der Regel kein Mittelsmann beteiligt ist, sind die Gebühren in der Regel niedriger. Gleichzeitig sind die Zinssätze, die den Kreditnehmern angeboten werden, oft niedriger als die Zinssätze, die von traditionellen Banken angeboten werden. Und in einem noch extremeren Ausmaß können die Zinssätze, die P2P-Investoren für ihr Geld erhalten, erheblich höher sein als die, die sie mit einem Einlagenzertifikat oder einem Geldmarktkonto erzielen könnten.
Die von Lending Club beworbenen Zinssätze reichen beispielsweise von 6,95 % bis hin zu 35,89 %. Unabhängig von der Bank, bei der Sie sich befinden, ist dies dramatisch höher als das, was Sie selbst für ein langfristiges Einlagenzertifikat bekommen können.
Das soll nicht heißen, dass Banken in diesem Prozess völlig abwesend sind. Eine P2P-Plattform kann eine Bank als Servicing Agent für die Verwaltung jedes Kredits einsetzen. Da die Rolle der einzelnen Banken jedoch begrenzt ist, betragen die an sie gezahlten Gebühren im Durchschnitt nur etwa 1 % pro Jahr.
Wenn Sie sich für eine Investition in eine Peer-to-Peer-Kreditplattform entscheiden, werden Sie höchstwahrscheinlich in eine Reihe von „Scheinen“ investieren. Diese Scheine stellen kleine Teile verschiedener Kredite dar, wobei einige Stückelungen bis zu 25 $ reichen. Auf diese Weise können Sie auf P2P-Kreditplattformen eine relativ kleine Investition auf viele verschiedene Kredite verteilen. So kann beispielsweise eine Investition von 10.000 $ auf 400 Scheine zu je 25 $ verteilt werden.
Um Investor auf einer P2P-Plattform zu werden, müssen Sie bestimmte Kriterien erfüllen. Auf einigen Websites müssen Sie ein zugelassener Anleger sein, d. h. Sie müssen bestimmte starre Einkommens- oder Nettovermögensanforderungen erfüllen. Auf anderen müssen Sie die Anforderungen Ihres Staates erfüllen, zu denen in der Regel ein Mindesteinkommen von 70.000 $ pro Jahr und/oder ein Mindestnettovermögen von 250.000 $ gehören.
Beliebte P2P-Investitionsplattformen
Es gibt eine wachsende Zahl von P2P-Plattformen, die Investoren willkommen heißen. Zu den drei beliebtesten gehören Lending Club, Prosper und SoFi. Alle drei sind milliardenschwere Kreditplattformen, obwohl jede von ihnen leicht unterschiedliche Bedingungen und Anforderungen für Investoren bietet.
Außerdem konzentrieren sich einige Kreditgeber im P2P-Bereich hauptsächlich auf bestimmte Arten von Krediten. Lending Club und Prosper beispielsweise vergeben Kredite für nahezu jeden Zweck, während SoFi vor allem Studentendarlehen refinanziert und konsolidiert (obwohl es auch Privatkredite anbietet). Andere P2P-Kreditgeber können sich auf kleine Geschäftskredite oder fast jede andere Nische konzentrieren, die Sie sich vorstellen können.
Auf den meisten P2P-Plattformen werden Kredite sowohl von Privatpersonen als auch von institutionellen Anlegern finanziert. Einige P2P-Plattformen ermöglichen es Ihnen sogar, Ihre Investitionen in ein individuelles Rentenkonto (IRA) einzubringen. In der Zwischenzeit ist es möglich, zweistellige Renditen für Ihr Geld zu erzielen, indem Sie in minderwertige Anleihen investieren, die natürlich ein höheres Risiko mit sich bringen.
Es gibt einen sehr wichtigen Punkt, den Sie beachten sollten, bevor Sie auf einer P2P-Plattform investieren – die Kredite, in die Sie investieren, tilgen sich selbst. Das bedeutet, dass sich der Wert Ihrer Investition mit jeder Zahlung allmählich gegen Null bewegt.
Im Gegensatz zu CDs und Anleihen, bei denen Sie einen festen Geldbetrag anlegen und während der Laufzeit des Wertpapiers Ihre Zinsen kassieren, verändern P2P-Kredite ihren Wert im Laufe der Zeit. Bei P2P-Anlagen investieren Sie in Kredite, die sowohl aus Kapital als auch aus Zinsen bestehen. Mit anderen Worten: Sie erhalten den größten Teil der Zinsen im Voraus, während Sie den größten Teil des Kapitals am Ende der Laufzeit des Kredits zurückerhalten.
Aus diesem Grund müssen Sie die Zahlungen, die Sie erhalten, kontinuierlich in neue Anleihen reinvestieren. Dadurch wird sichergestellt, dass Ihr Geld vollständig investiert ist, was Ihnen hilft, den erwarteten Zinssatz zu erzielen.
Höhere Renditen bei festverzinslichen Anlagen
Wie bereits erwähnt, können Sie bei P2P-Anlagen leicht zweistellige Zinserträge erzielen – was eindeutig die Hauptattraktion von P2P-Kreditplattformen ist. In der Regel wird dies erreicht, indem man risikoreichere Kredite in sein Portfolio aufnimmt.
Prosper zum Beispiel stuft seine Kredite von „AA“ (am höchsten) bis „HR“ (am niedrigsten, oder „höheres Risiko“) ein. AA-Darlehen werden mit durchschnittlich 5,48 % verzinst, HR-Darlehen mit durchschnittlich 10,78 %. Wenn Sie hauptsächlich in HR-Kredite investieren, können Sie zweistellige Renditen für Ihr Geld erzielen.
…aber mit höherem Risiko
Es gibt vier kritische Faktoren, die Sie verstehen müssen, wenn Sie über P2P-Websites investieren:
- P2P-Kreditnehmer können in Verzug geraten, in diesem Fall können Sie Geld verlieren.
- Je höher die Rendite eines Kredits ist, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit eines Verzugs.
- Es gibt keine FDIC-Versicherung, die Ihre Investition schützt, wie es der Fall wäre, wenn Sie Ihr Geld bei einer Bank anlegen würden.
- Die P2P-Website kann von Ihnen verlangen, dass Sie bestimmte Inkassokosten übernehmen, wenn ein Kredit ausfällt.
Ein weiterer zu berücksichtigender Faktor ist, dass P2P-Plattformen Kredite nicht nach strengen Bankstandards bewerten. So vergibt beispielsweise SoFi einen Kredit an einen Hochschulabsolventen auf der Grundlage eines Beschäftigungsversprechens und nicht auf der Grundlage eines tatsächlichen Arbeitsplatzes.
Wenn Sie Investitionen mit hohem Risiko und hoher Rendite bevorzugen, müssen Sie sich genau darüber im Klaren sein, in was Sie investieren. Es ist möglich, dass die höheren Renditen aufgrund von Kreditausfällen wieder zunichte gemacht werden. Außerdem ist zu bedenken, dass die P2P-Kreditvergabe ein relativ junges Phänomen ist, und es ist nicht ganz sicher, wie sich die Kredite in einer Rezession entwickeln werden.
Ist P2P-Investment also eine gute Idee?
Investitionen über eine P2P-Plattform können gut funktionieren, wenn Sie die Risiken, die Sie eingehen, verstehen. Der Ansatz besteht darin, P2P-Anlagen zur Ergänzung des festverzinslichen Teils Ihres Anlageportfolios zu nutzen.
Angenommen, Sie halten 30 % Ihres Portfolios in zinstragenden Anlagen mit unterschiedlichen Laufzeiten und einer Rendite von etwa 3 %. Wenn Sie 20 % Ihrer festverzinslichen Anlagen in P2P-Darlehen investieren, die im Durchschnitt 6 % erwirtschaften, können Sie die Gesamtrendite Ihrer festverzinslichen Anlagen von 3 % auf 3,6 % erhöhen.
Allerdings sollten Sie wahrscheinlich davon absehen, Ihre gesamten festverzinslichen Anlagen in P2P-Darlehen zu investieren. Auf diese Weise gehen Sie möglicherweise ein zu hohes Risiko ein. Lending Club ist sich dieser Tatsache bewusst und empfiehlt, dass Sie nicht mehr als 10 % Ihres Nettowertes in ihre Anleihen investieren. Das ist ein guter Ratschlag.
Das meiste aus P2P-Investitionen herausholen – für das geringste Risiko
Einige Strategien können Ihnen helfen, die mit Peer-to-Peer-Investitionen verbundenen Risiken zu verringern. Hier sind einige, die Sie in Betracht ziehen sollten:
- Diversifizieren Sie Ihre Bestände über viele verschiedene Anleihen, so dass ein Ausfall bei einem von ihnen keine Katastrophe darstellt
- Bevorzugen Sie Kredite mit höherer Kreditwürdigkeit
- Bevorzugen Sie Kredite mit einem niedrigeren Verhältnis von Schulden zuEinkommensverhältnis (DTI)
- Schuldenkonsolidierungsdarlehen gegenüber Geldkaufdarlehen bevorzugen (Darlehen, die die monatliche Rate eines Kreditnehmers senken, sind weniger riskant als solche, die sie erhöhen)
- Darlehen bevorzugen, bei denen der Kreditnehmer eine größere Beschäftigungsstabilität aufweist
Wenn Sie sich der Risiken bewusst sind, die mit P2P-Investitionen verbunden sind – und Sie wissen, wie Sie diese zumindest teilweise abmildern können – dann können P2P-Investitionen eine willkommene Ergänzung Ihres Portfolios sein.
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