Si está cansado de las inversiones a tipo fijo que no pagan casi nada, puede encontrar la salvación en el creciente mercado de los préstamos entre particulares (P2P). Este tipo de inversión conlleva más riesgos que los que encontrará en otros lugares, pero también hay potencial para obtener mayores ganancias. Sin embargo, antes de dar el paso, es importante entender cómo funciona y los riesgos a los que se enfrentará.
Tabla de contenidos:
Cómo funciona la inversión P2P
Las plataformas P2P se denominan «peer to peer» (de igual a igual) porque reúnen a personas normales -pares- para que participen en dos lados de la misma transacción. Mientras que los prestatarios acuden a los préstamos P2P para solicitar un préstamo, los inversores se presentan para asegurarse una rentabilidad superior a la media de su capital de inversión.
Como generalmente no hay intermediarios en estas transacciones, las comisiones suelen ser más bajas. Mientras tanto, los tipos de interés disponibles para los prestatarios suelen ser también más bajos que los ofrecidos por los bancos tradicionales. Y en un grado aún más extremo, los tipos de interés que los inversores P2P obtienen por su dinero pueden ser considerablemente más altos que los que podrían obtener colocando su dinero en un certificado de depósito o en una cuenta del mercado monetario.
Por ejemplo, los tipos anunciados por Lending Club van desde el 6,95% hasta el 35,89%. Independientemente de la entidad bancaria con la que se trabaje, estos tipos son mucho más altos que los que se pueden obtener incluso con un certificado de depósito a largo plazo.
Esto no quiere decir que los bancos estén totalmente ausentes del proceso. Una plataforma P2P puede utilizar un banco como agente de servicio para administrar cada préstamo. Pero como el papel de cada banco es limitado, las comisiones que se les pagan sólo rondan el 1% anual.
Si decide invertir en una plataforma de préstamos entre particulares, lo más probable es que lo haga en una serie de «pagarés». Estos pagarés representan pequeñas porciones de varios préstamos, con algunas denominaciones tan pequeñas como 25 dólares. Con este método, los sitios de préstamos P2P permiten repartir una inversión relativamente pequeña entre muchos préstamos diferentes. Por ejemplo, una inversión de 10.000 dólares puede repartirse entre 400 billetes de 25 dólares cada uno.
Para convertirse en inversor en una plataforma P2P, hay que cumplir ciertos criterios. En algunos sitios, debe ser un inversor acreditado, lo que significa que debe cumplir ciertos requisitos de ingresos o patrimonio neto. En otros, debe cumplir los requisitos de su estado, que suelen incluir unos ingresos mínimos de 70.000 dólares al año y/o un patrimonio neto mínimo de 250.000 dólares.
Plataformas de inversión P2P populares
Hay un número creciente de plataformas P2P que acogen a inversores. Tres de las más populares son Lending Club, Prosper y SoFi. Las tres son plataformas de préstamos multimillonarios, aunque cada una ofrece condiciones y requisitos ligeramente diferentes para los inversores.
Además, algunos prestamistas del ámbito P2P se centran principalmente en determinados tipos de préstamos. Por ejemplo, Lending Club y Prosper conceden préstamos para casi cualquier propósito, mientras que SoFi favorece la refinanciación y consolidación de préstamos estudiantiles (aunque también ofrece préstamos personales). Otros prestamistas P2P pueden centrarse en préstamos para pequeñas empresas o en casi cualquier otro nicho que pueda imaginar.
En la mayoría de las plataformas P2P, los préstamos son financiados tanto por particulares como por inversores institucionales. Algunas plataformas P2P le permitirán incluso mantener sus inversiones en una cuenta de jubilación individual (IRA). Mientras tanto, es posible obtener rendimientos de dos dígitos sobre su dinero invirtiendo en notas de menor grado, que naturalmente conllevan un mayor riesgo.
Hay un punto muy significativo a tener en cuenta antes de invertir en cualquier plataforma P2P: los préstamos en los que está invirtiendo son autoamortizables. Esto significa que el valor de su inversión se irá reduciendo gradualmente a medida que se realicen los pagos.
A diferencia de los certificados de depósito y los bonos, en los que se pone una cantidad fija de dinero y se cobran los intereses durante el plazo del título, los préstamos P2P cambian de valor con el tiempo. Con las inversiones P2P, usted invierte en préstamos que se componen de capital e intereses. En otras palabras, usted ganará la mayor parte de sus intereses por adelantado, mientras que recibirá la mayor parte del capital hacia el final del plazo del préstamo.
Por esa razón, debe reinvertir continuamente los pagos que recibe en nuevos pagarés. Así se asegurará de que su dinero esté completamente invertido, lo que le ayudará a ganar el tipo de interés que espera.
Tasa de rendimiento más alta en las inversiones a tipo fijo
Como se ha señalado anteriormente, puede obtener fácilmente rendimientos de dos dígitos en los tipos de interés de las inversiones P2P, lo que es claramente el principal atractivo de las plataformas de préstamos P2P. Por lo general, esto se consigue incluyendo préstamos de mayor riesgo en su cartera.
Por ejemplo, Prosper clasifica sus préstamos de «AA» (el más alto) a «HR» (el más bajo, o de «mayor riesgo»). Los préstamos AA pagan una media del 5,48%, mientras que los HR pagan una media del 10,78%. Si invierte principalmente en préstamos HR, puede obtener una rentabilidad de dos dígitos por su dinero.
…Pero con mayor riesgo
Hay cuatro factores críticos que debe entender al invertir a través de sitios P2P:
- Los préstamos P2P pueden incumplir, en cuyo caso puede perder dinero.
- Cuanto mayor sea la tasa de rentabilidad de un préstamo, mayor será la probabilidad de incumplimiento.
- No existe una cobertura de seguro de la FDIC para proteger su inversión, como ocurriría si mantuviera su dinero en un banco.
- El sitio P2P puede exigirle que cubra ciertos costes de cobro en caso de que un préstamo entre en mora.
Otro factor a tener en cuenta es que las plataformas P2P no suscriben los préstamos según estrictas normas bancarias. Por ejemplo, SoFi hará un préstamo a un recién graduado de la universidad sobre la base de una promesa de empleo, en lugar de un trabajo real.
Si usted va a favorecer las inversiones de alto riesgo / alto rendimiento, debe ser consciente de lo que está invirtiendo exactamente. Es posible que, debido a las tasas de impago de los préstamos, sus mayores rendimientos queden anulados. También hay que tener en cuenta que los préstamos P2P son un fenómeno relativamente reciente y que no se sabe con certeza cómo se comportarán en caso de recesión.
¿Es la inversión P2P una buena idea?
Invertir a través de una plataforma P2P puede funcionar bien si se entienden los riesgos que se corren. Dicho esto, el enfoque consiste en utilizar las inversiones P2P para complementar la parte de renta fija de su cartera de inversiones.
Supongamos que mantiene el 30% de su cartera en inversiones que devengan intereses con distintos vencimientos y que ganan alrededor del 3%. Al invertir el 20% de su asignación de renta fija en préstamos P2P que ganan una media del 6%, puede aumentar la tasa de rendimiento global de su asignación de renta fija del 3% al 3,6%.
Mientras tanto, probablemente debería evitar invertir toda su asignación de renta fija en préstamos P2P. Al hacerlo, puede estar asumiendo un nivel de riesgo excesivo. Lending Club reconoce este hecho, y recomienda que limite su inversión en sus pagarés a no más del 10% de su patrimonio neto. Es un buen consejo.
Obtener el máximo provecho de la inversión P2P – Para el menor riesgo
Algunas estrategias pueden ayudarle a reducir los riesgos que implica la inversión entre pares. He aquí algunas a tener en cuenta:
- Diversifique sus participaciones en muchos pagarés diferentes, para que el impago de uno de ellos no sea un desastre
- Favorecer los préstamos con mayor puntuación crediticia
- Favorecer los préstamos con menor relación deuda-ingresos (DTI)
- Favorecer los préstamos de consolidación de deudas en lugar de los préstamos de compra de dinero (los préstamos que reducen el pago mensual de un prestatario son menos arriesgados que los que lo aumentan)
- Favorecer los préstamos en los que el prestatario tiene una mayor estabilidad laboral
.ingresos (DTI)
Si es consciente de los riesgos que conlleva la inversión P2P -y sabe cómo mitigarlos al menos parcialmente-, entonces las inversiones P2P pueden ser una adición bienvenida a su cartera.
Lea más: Los mejores sitios de préstamos entre pares para prestatarios e inversores
¿Inviertes en préstamos P2P? ¿Cuál ha sido tu experiencia?