Has oído alguna vez el refrán: «Da dividendos». Nueve de cada diez veces eso significa que probablemente te acaban de dar un empujón para que hagas algo ahora que puede dar sus frutos más adelante. Pero, ¿qué son los dividendos? ¿Y cómo funcionan los dividendos?
En el mundo de las acciones, los dividendos son pagos regulares de los beneficios de una empresa a los accionistas. Son como una recompensa por poner tu dinero en su empresa. ¿Ves? Usted invierte con nosotros ahora, y le daremos algo -un dividendo- más tarde. En resumen, ¡un dividendo es una forma de pago!
Las empresas suelen pagar dividendos en efectivo. Pero hay otros tipos de dividendos que puede recibir, incluyendo los dividendos de las acciones y las oportunidades de invertir en dividendos. Hablaré de todo eso en un momento. Pero primero, echemos un vistazo a cómo funcionan los dividendos.
¿Cómo funcionan los dividendos?
Como he dicho, los dividendos son como la guinda del pastel para los inversores, un pequeño extra para endulzar el trato. Pero, ¿por qué las empresas reparten dividendos? ¿Cuál es la motivación?
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Para empezar, es una forma de recompensar a los inversores por poner su confianza -y lo que es más importante, su dinero- en la empresa. Los dividendos también tienden a tener un efecto positivo en la perspectiva del inversor sobre la empresa. Si recibe constantemente buenos dividendos, probablemente será un inversor bastante fiel. Veamos un ejemplo básico.
Supongamos que compra 10 acciones de la empresa Acme, Inc. Al final del trimestre, anuncian un dividendo de 1 dólar por acción, por lo que usted recibe un pago de dividendos de 10 dólares. Si Acme, Inc. hace esto cada trimestre durante un año, usted terminará con un dividendo total de 40 dólares. Esos fondos se suelen pagar directamente en su cuenta de corretaje. Bastante sencillo, ¿verdad?
Pero no todas las acciones pagan dividendos. Y no todas las acciones de dividendos se pagan en efectivo. El consejo de administración de la empresa decide cómo pagar sus dividendos y con qué frecuencia se pagan: mensualmente, trimestralmente (lo más común en Estados Unidos) o anualmente. El problema es que el consejo también tiene que obtener la aprobación de los accionistas sobre la distribución de los dividendos mediante una votación. Eso significa que las mismas personas que potencialmente reciben dividendos son las mismas que votan sobre cómo se reparten.
Veamos otros tipos de dividendos que puede ganar.
Tipos de dividendos
Hay cinco tipos principales de dividendos que es probable que encuentre al invertir:
- Dividendos en efectivo. Son exactamente lo que parecen: dinero en efectivo que se le paga por su inversión.
- Dividendos en acciones. Este también se explica por sí mismo. En lugar de dinero en efectivo, se le entregan acciones adicionales. Ahora posee un poco más de la empresa que antes.
- DRIPs. Este terrible acrónimo significa programas de reinversión de dividendos. Los DRIPs le permiten reinvertir su dividendo en efectivo en las acciones de la empresa, a menudo con un descuento.
- Dividendos especiales. Este tipo de dividendo es un comodín. Una empresa puede repartir dividendos especiales si tiene beneficios extra que no ha destinado a otra cosa. Estos tipos de dividendos son más bien puntuales y no llegan según un calendario como otros dividendos.
- Dividendos preferentes. Este es otro tipo de dividendo único. Un dividendo preferente se paga a los propietarios de acciones preferentes. Este tipo de acciones difiere de las acciones comunes en que con las acciones preferentes, los accionistas no tienen ningún derecho de voto. Los dividendos preferentes seguirán un calendario de pagos similar al de los dividendos en efectivo o en acciones, pero suelen ser una cantidad fija en lugar de un número fluctuante.
Además de obtener dinero en forma de bonificación, a mucha gente le gustan los dividendos porque pueden conllevar algunas ventajas fiscales.
¿Qué son los dividendos en acciones cualificados?
Antes de poder aprovechar cualquier ventaja fiscal, necesita saber si tiene dividendos en acciones cualificados o no cualificados. Aquí está la diferencia:
- Calificados: Básicamente, usted necesita poseer las acciones durante un tiempo antes de que se considere calificado. En términos técnicos -y bastante confusos-: Tiene que poseer las acciones durante más de 60 días antes de la fecha ex-dividendo (o fecha ex), es decir, el día que determina su elegibilidad para recibir el dividendo. El dividendo también tiene que ser pagado por una empresa estadounidense o una sociedad extranjera cualificada. Los dividendos cualificados obtienen mejores tipos impositivos porque en realidad se gravan a los tipos de las ganancias de capital a largo plazo en lugar de los tipos del impuesto sobre la renta.1
- No cualificados: También conocidos como dividendos ordinarios, estos dividendos son no calificados porque usted no fue dueño de las acciones por más de 60 días antes de la fecha de salida. Estos dividendos se gravan al tipo impositivo habitual.
Fuentes alternativas de dividendos
Ahora bien, los dividendos no sólo proceden de acciones individuales. Otras inversiones, e incluso algunas compañías de seguros, también pagan dividendos. Por ejemplo, los fondos de inversión contienen acciones de varias empresas, por lo que se le considera un accionista y puede recibir dividendos.
En el caso de los fondos de inversión, el dividendo se basa en el cálculo del valor neto de los activos (NAV) de un fondo (que no es más que una forma elegante de decir activos menos deudas) al cierre de la bolsa. Si sus participaciones en el fondo obtienen un beneficio, la empresa del fondo de inversión puede optar por utilizar ese dinero para reinvertirlo en la empresa, pagar la deuda o darle una parte del beneficio en forma de dividendo.
Los bonos son otro tipo de inversión que puede pagar dividendos. A modo de recordatorio, cuando usted compra un bono, está prestando dinero a una empresa o entidad gubernamental. A cambio de su préstamo, la empresa o el gobierno se compromete a pagarle un tipo de interés fijo, también conocido como dividendo. A diferencia de los dividendos de las acciones, los dividendos de los bonos son una obligación legal, lo que significa que la empresa o la entidad gubernamental a la que ha prestado el dinero tiene que pagarle los dividendos. Sin embargo, no recomiendo basar su estrategia de inversión en los bonos. Es mejor que invierta su dinero en una mezcla de fondos de inversión de acciones de crecimiento.
Este último proveedor de dividendos puede sorprenderle: es un seguro de vida. Algunas compañías de seguros se llaman mutuas de seguros. Eso significa que no cotizan en bolsa y que los asegurados -usted y otros- son dueños de la compañía «mutuamente». Si la compañía obtiene beneficios, puede declarar un dividendo a los asegurados. Pero recuerden: El seguro de vida no es una inversión, es un seguro. Por lo tanto, no se deje llevar por los trucos y opte por un sólido plan de seguro de vida a plazo.
¿Cómo afectan los dividendos a los precios de las acciones?
¿Ha visto alguna vez el encierro de los toros? Pues se parece mucho a eso cuando se hace pública la noticia de un pago de dividendos. Verá una carrera para comprar las acciones antes de la fecha de salida. Cuando eso ocurra, verá que el precio de la acción sube. También verá que el precio cae después de la fecha de salida. Cualquiera que compre las acciones en o después de esa fecha no recibirá el dividendo, por lo que la gente vende las acciones.
¿Es una buena idea invertir sólo por los dividendos?
Aunque los dividendos pueden parecer una bonificación o recompensa, no tiene sentido invertir en algo sólo por los dividendos. Eso es como jugar al fútbol por el casco brillante.
Cuando llegue al punto en el que esté invirtiendo el 15% de sus ingresos para poder jubilarse de forma inspirada, quédese con los planes patrocinados por el empleador, como los 401(k) o los 403(b), y las cuentas individuales Roth con buenos fondos de inversión de acciones de crecimiento. Y, además, algunos de esos fondos de inversión pueden pagar dividendos, por lo que es posible que siga recibiendo una bonificación después de todo.
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