Vzorec pro rentabilitu vlastního kapitálu, někdy zkráceně ROE, je čistý zisk společnosti dělený jejím průměrným vlastním kapitálem. Čitatel vzorce rentability vlastního kapitálu, čistý zisk, lze nalézt ve výkazu zisku a ztráty společnosti.
Průměrný vlastní kapitál akcionářů ve vzorci ROE
Jmenovatel vzorce rentability vlastního kapitálu, průměrný vlastní kapitál akcionářů, lze nalézt v rozvaze společnosti. Vlastní kapitál akcionářů je aktivum společnosti snížené o její závazky. Při výpočtu rentability vlastního kapitálu by měl být vlastní kapitál akcionáře zprůměrován na základě hodnoceného období. Pokud například investor počítá rentabilitu vlastního kapitálu za rok 2012, pak by měl použít počáteční a konečný stav vlastního kapitálu.
Vlastní kapitál se také označuje jako čistá aktiva.
Vzorec ROE vs. vzorec rentability aktiv
Rozdíl mezi rentabilitou vlastního kapitálu a rentabilitou aktiv lze nalézt ve jmenovatelích jednotlivých vzorců. U rentability aktiv jsou jmenovatelem průměrná celková aktiva a u vzorce rentability vlastního kapitálu je jmenovatelem průměrný vlastní kapitál. Obě tyto veličiny lze nalézt v rozvaze společnosti.
Aktiva uvedená v rozvaze jsou vlastní kapitál akcionářů plus závazky. Vzorec rentability vlastního kapitálu je tedy stejný jako vzorec rentability aktiv s tím rozdílem, že nezahrnuje závazky.
Použití vzorce ROE
Rentabilitu vlastního kapitálu může společnost použít interně nebo ji může použít investor k posouzení toho, jak dobře společnost dosahuje zisku ve vztahu k vlastnímu kapitálu akcionářů.
Alternativní vzorec ROE
Rentabilitu vlastního kapitálu lze také vypočítat vynásobením ziskové marže x obratu aktiv x násobku vlastního kapitálu. Další vysvětlení najdete v části Rentabilita vlastního kapitálu DuPont.
Zpět na začátek
- Vzorce vztahující se k rentabilitě vlastního kapitálu
- Rentabilita aktiv (ROA)
- Baketní hodnota na akcii
.