Pokud čtete finanční zpravodajství, možná jste se setkali s pojmem cenné papíry, který označuje například akcie a dluhopisy. Finanční definice cenného papíru je v podstatě jakýkoli druh vlastnictví organizace nebo práva na inkaso jejího dluhu, který můžete koupit a prodat, často prostřednictvím veřejných trhů. Akcie jsou jedním z nejznámějších typů cenných papírů, se kterými se setkáte, mezi další běžné typy patří opce, warranty a dluhopisy.
Cenné papíry vs. akcie
Akcie představují částečné vlastnictví společnosti. V závislosti na podmínkách, za kterých byly akcie vydány, mohou akcionáři zpravidla nakupovat a prodávat své podíly s potenciálním ziskem, dostávat od společnosti peníze ve formě dividend, pokud je společnost vyplácí, a často hlasovat na schůzích akcionářů při volbě představenstva společnosti nebo při projednávání jiných zásadních otázek. Akcie je obecně jednotkou, v níž se akcie prodávají, a více akcií stejného druhu ve stejné společnosti je v podstatě zaměnitelných.
Akcie mnoha společností je možné nakupovat a prodávat prostřednictvím běžných trhů, jako jsou newyorská burza cenných papírů a burza Nasdaq. Společnost, která vydává akcie, obvykle vydává dokument zvaný prospekt, v němž je přesně popsáno, co vlastnictví akcií přináší.
Akcie jsou jen jedním z typů toho, čemu se ve světě financí říká cenné papíry. Jedná se v podstatě o cokoli, co představuje vlastnictví, majetkový podíl nebo podíl ve společnosti nebo právo na inkaso jejího dluhu. Dalším běžným typem cenných papírů jsou dluhopisy, které představují půjčky. Mezi další esoteričtější cenné papíry patří warranty a opce. Cenné papíry jsou obecně regulovány Komisí pro cenné papíry a často také státními regulačními orgány, takže může mít právní význam, zda je něco považováno za cenný papír.
Jak fungují dluhopisy
Zatímco akcie představují vlastnictví společnosti, dluhopisy fakticky představují půjčku společnosti nebo jiné organizaci, například vládní agentuře nebo neziskové skupině. Dluhopis opravňuje vlastníka k inkasu úroků podle stanoveného harmonogramu a následně k získání nominální hodnoty dluhopisu zpět po skončení jeho platnosti.
Dluhopisy lze kupovat a prodávat na volném trhu podobně jako akcie. Ceny dluhopisů obvykle klesají, když jsou převládající úrokové sazby vysoké, protože lidé mají větší možnost získat stejný výnos jinde, a rostou, když jsou úrokové sazby nízké. Efektivní úroková sazba při aktuální ceně dluhopisu se nazývá jeho výnos. Organizace často vydávají dluhopisy k financování dlouhodobých projektů, například stavebních akcí, aby mohly dluh splácet v průběhu času a nemusely platit za všechny práce předem.
Akcie a dluhopisy Investiční riziko
Dluhopisy, zejména státní dluhopisy, jsou často považovány za méně rizikové investice než akcie, ačkoli zpravidla s sebou nesou také menší možnost výnosu, protože rychle rostoucí společnost může zaznamenat prudký růst ceny akcií, zatímco ceny dluhopisů se zpravidla tak dramaticky nepohnou. Přesto nejsou bez rizika:
Stejně jako fyzické osoby mají i společnosti a dluhopisy úvěrové hodnocení, které hodnotí riziko investice do jejich nabídky. Nejrizikovější dluhopisy jsou někdy označovány jako junk bonds. Mohou poskytovat slušnou návratnost investice, ale také s sebou nesou vysoké riziko, že podkladová společnost nesplácí své závazky.
Jak fungují akciové opce
Kromě přímého nákupu akcií si můžete koupit také jiný typ cenného papíru, tzv. opci, která vám dává právo koupit nebo prodat akcie za určitou cenu v určitém čase. Akciové opce jsou zvláštním typem třídy cenných papírů známých jako deriváty, které přebírají (nebo odvozují) svou hodnotu od jiného podkladového aktiva, v tomto případě akcie. Některé společnosti také vydávají akciové opce svým zaměstnancům jako součást jejich příjmu.
Opce na nákup akcií se nazývají kupní opce, protože dávají právo požadovat dodání akcií, zatímco opce na prodej akcií nebo čehokoli jiného se nazývají prodejní opce. Nákup a prodej opcí může být způsobem, jak zajistit nebo snížit riziko z investice do podkladových akcií. Mohou být také samy o sobě lukrativní, pokud vám umožní výhodně nakoupit akcie nebo je prodat za vyšší cenu, než je převládající tržní cena. Cena, za kterou můžete akcie koupit nebo prodat, se nazývá realizační nebo realizační cena.
Podobný typ cenného papíru zvaný warrant také dává investorům právo koupit akcie za určitou cenu. Warranty obvykle vydává společnost, která akcie vydala, zatímco opce může vydat kdokoli.
Investování do fondů
Někdy se vyplatí investovat do fondů, které investují do cenných papírů, než kupovat přímo samotné cenné papíry. Některé fondy jsou aktivně spravovány, což znamená, že zaměstnávají odborné investory, kteří vybírají akcie, dluhopisy a další investiční příležitosti. Jiné, tzv. indexové fondy, automaticky nakupují akcie z koše akcií tržního indexu, jako je Standard & Poor’s 500 Index, Nasdaq Index nebo Dow Jones Industrial Average. Indexové fondy si obvykle účtují nižší poplatky než tradiční aktivně spravované podílové fondy.
Porozhlédněte se a najděte fond, který provádí investice, o něž máte zájem, se strukturou poplatků, která vám dává smysl. Podívejte se, kdo fondy vydává, jak si vedly v minulosti a jaké informace o investičních rozhodnutích sdílejí.
Do mnoha fondů můžete investovat prostřednictvím makléře, kterého si vyberete. Některé fondy jsou nabízeny pouze prostřednictvím společnosti, která je vydala. Jiné se nakupují a prodávají na burzách podobně jako akcie. Tyto fondy se nazývají fondy obchodované na burze.
Nákup akcií prostřednictvím makléřské společnosti
Obvykle nakupujete a prodáváte akcie, dluhopisy a další cenné papíry prostřednictvím makléřské společnosti. Ta si obvykle účtuje provizi při každém nákupu nebo prodeji. Provize se obvykle nemění s množstvím akcií, které koupíte nebo prodáte, takže pro vás může být výhodné provádět velké obchody najednou. Nákup a prodej esoteričtějších cenných papírů, jako jsou aukce nebo akcie obchodované mimo hlavní burzy, jsou někdy spojeny s vyššími poplatky.
Některé online makléřské společnosti nabízejí nízké provize, paušální měsíční poplatky nebo dokonce žádné poplatky. Jiné makléřské společnosti si účtují vyšší poplatky, ale nabízejí další služby, jako je investiční poradenství, online výzkumné nástroje nebo přístup k exkluzivním sadám fondů. Hledejte makléřskou společnost, která nabízí požadované služby se strukturou poplatků, jež vyhovuje vašim potřebám.
Cenné papíry a daně
Cílem investování je obvykle nakupovat nízko a prodávat vysoko, jak se říká, a pokud se vám to podaří, získáte určitý příjem. Stejně jako jiné druhy příjmů podléhají tyto peníze zdanění federální vládou a mnoha státními a místními daňovými úřady.
Pokud si investici ponecháte rok nebo déle, obvykle podléháte zdanění podle federální sazby pro dlouhodobé kapitálové zisky. Ta je pro většinu lidí 15 %, ale pro některé daňové poplatníky může činit 0 % nebo 20 % a je obvykle podstatně nižší než běžná sazba daně z příjmu. Pokud držíte investice méně než rok a prodáte je, budete místo toho zdaněni běžnou sazbou daně z příjmu.
Pokud na investici proděláte a prodáte ji nebo se stane bezcennou, můžete si při zdanění uplatnit kapitálovou ztrátu. Kapitálové ztráty mohou kompenzovat kapitálové zisky a až 3 000 USD běžného příjmu za rok. Pokud máte v daném roce více ztrát, než si můžete odečíst, můžete je převést do dalších daňových let.
.