Málokdy vsadím své peníze proti trhu.
Ale když se akcie vracejí z březnových minim jen díky naději, nemohu si ponechat svou býčí tvář.
Už teď tento postoj přináší nečekané zisky mně i členům LottoX.
A já se s vámi chci podělit o své strategie, které mi umožňují vytvářet výplaty… týden co týden.
Definitivně nejlepší výplata během náročného obchodního týdne.
Dnes půjdeme nad rámec základů callů a putů…
Ale bude to stát za to…
Jakmile zjistíte, jaký typ rizika a odměny tato obchodní nastavení nabízejí.
Vnitřní faktory trhu & squeeze
Jedním z charakteristických znaků tohoto trhu byla rostoucí aktivita na opcích. Během expirace minulý pátek jsme zaznamenali rekord v počtu otevřených kontraktů.
Složení opčních kontraktů může hodně napovědět o tom, jaká je nálada na trhu. Mým oblíbeným ukazatelem je poměr put/call.
Pomocí poměru put/call sleduji, kdy je na extrémních úrovních, jak vysokých, tak nízkých.
Tady je pohled na denní graf v průběhu času.
Denní graf poměru put/call
Většinu května a června jsme seděli na docela nízkých úrovních, přestože jsme měli vysokou implikovanou volatilitu. Částečně je to způsobeno tím, že investoři a obchodníci spíše nakupují kupní opce, než aby vkládali své peníze do trhu. Nechtějí se nechat zaskočit jako v březnu.
Dále sleduji prolomení významného supportu v průběhu dne, které mi napoví, že se trend změnil.
Na tomto 78minutovém grafu můžete vidět, jak futures na S&P 500 prudce prorazil trendovou linii. To mi poskytlo místo pro sázku proti trhu, když se tam vrátil.
S&P 500 Futures 78minutový graf
Také dole můžete vidět, jak mi squeeze (červené tečky) řekl, že energie narůstá. Jakmile se uvolní (zelené tečky), má tendenci vést k explozivním pohybům.
Nakonec se podívám na graf Tick, který měří poslední tick (pohyb) akcií na NYSE. Je jich asi 3000, takže se většinu času pohybuje v rozmezí -1200 až +1200.
Když je tick nad 0, vede to k větší býčí cenové akci, a naopak, když je pod. Čím déle se tiky drží nad nebo pod nulovou linií, tím větší tlak vidíme směrem nahoru nebo dolů.
NYSE TICK 5-Minute Chart
V pátek začaly tiky dostatečně býčí. Pak se však zcela rozpadly a klesly na jedny z nejhorších úrovní za poslední týdny. Když se tedy trh odrazil zpět, využil jsem této příležitosti a vsadil proti němu.
Teď, když máte představu o tom, co hledám pro načasování obchodu, přejděme ke strategiím, které používám.
Sázka na pokles trhu
Když obchoduji na to, že trh zamíří dolů, vybírám si jednu ze dvou možností: dlouhé prodejní opce nebo prodej kreditního spreadu na nákupy.
Vysvětlím vám, jaký je mezi nimi rozdíl a jak se mezi nimi rozhoduji.
Dlouhá prodejní opce je jednoduše nákup prodejní opce (sázka na pokles trhu) za určitou částku peněz. Čím více trh klesne, tím více se vyplatí.
Dlouhé opce však mají velkou nevýhodu. Mohou stát hodně peněz a časem ztrácejí hodnotu. Moje maximální potenciální ztráta je částka, kterou jsem do obchodu vložil.
Prodej kupních kreditních spreadů je sázka proti trhu se zvratem.
Místo nákupu prodejní opce prodávám kupní opci za aktuální cenu nebo nad ní. Poté koupím jinou kupní opci se stejnou expirací za vyšší cenu.
Tímto způsobem získám kredit, což je maximální částka, kterou mohu na obchodu vydělat.
Abych mohl získat celou částku, potřebuji, aby se akcie dostala do expirace a ocitla se pod nižším strikem kupní opce, což způsobí, že obě opce budou bezcenné.
Moje maximální potenciální ztráta je rozdíl mezi oběma realizačními cenami minus kredit, který obdržím předem.
Na rozdíl od dlouhé prodejní opce profituje kreditní call spread z časového rozpadu. Navíc ho mohu také vybrat s částečným ziskem.
Takže kdy si mám vybrat jedno oproti druhému?
Typicky budu hrát dlouhé put opce, když je implikovaná volatilita nízká a očekávám rychlý pokles trhu. Zvýšení implikované volatility pracuje v můj prospěch a nechci, aby časový rozklad pracoval proti mně.
Když je implikovaná volatilita vysoká nebo očekávám, že by mohlo jít o malý pohyb, prodám call kreditní spread. Díky tomu poklesy implikované volatility pracují pro mě a nemusím se tolik obávat, že se trh propadne, aby se mi vyplatil.