Vládní cenné papíry označují různé investiční nástroje emitované vládou. Možná znáte státní pokladniční poukázky, dluhopisy nebo směnky, ale možná nevíte, že i jiné země vydávají dluhové cenné papíry určené investorům. Přečtěte si, co jsou to státní cenné papíry a jaké různé typy existují.
Co jsou státní cenné papíry?
Vládní cenné papíry jsou dluhové nástroje prodávané za účelem financování operací nezávislé vlády. Státní cenné papíry fungují podobně jako podnikové dluhopisy. Podnikové dluhopisy pomáhají firmám financovat vybavení, provozní výdaje a další výdaje, které jim mohou pomoci k růstu nebo zvýšení zisku. U státních cenných papírů se prostředky často používají na vojenské projekty, výstavbu speciální infrastruktury a nezbytné provozní náklady. Využitím této formy financování se vlády mohou vyhnout zvyšování daní nebo vydávání výdajových škrtů.
Když vláda vydá cenný papír, mohou jej koupit individuální nebo institucionální investoři. Jednotlivec by měl cenný papír koupit s úmyslem držet jej až do data splatnosti. Je také výhodné je prodat před datem splatnosti na sekundárním trhu.
Investoři často nakupují státní cenné papíry, aby buď využili peněžní tok z kupónové platby, nebo aby přidali konzervativní, bezrizikovou investici do svého diverzifikovaného portfolia. Státní cenné papíry jsou často bezrizikové, protože jejich financování probíhá prostřednictvím americké vlády. U vládních cenných papírů jiných států může být vyšší pravděpodobnost selhání. Pokud země čelí kolapsu nebo nestabilitě, může investor riskovat nesplacení cenného papíru.
Protože americké státní cenné papíry jsou bezrizikové, má tento investiční nástroj často nízkou úrokovou sazbu ve srovnání s podnikovými dluhopisy. Proto mohou státní cenné papíry přinášet nižší úrok i ve zdravém ekonomickém prostředí nebo při růstu úrokových sazeb. Tyto nízkoúročené sazby nemusí držet krok s inflací.
Státní pokladniční poukázky
Státní pokladniční poukázky neboli T-bills jsou krátkodobé cenné papíry. To znamená, že mají kratší splatnost než dluhopisy a směnky. T-bills se často prodávají v termínech od několika dnů do 52 týdnů.
Tyto státní cenné papíry mají nominální hodnotu, například 1000 USD, 5000 USD nebo 10 000 USD. Obvykle je můžete koupit za sníženou sazbu. Částka, kterou zaplatíte, je diskontní sazba. Po splatnosti pokladniční poukázky vláda vyplatí celou částku směnky.
Další formou pokladniční poukázky je pokladniční poukázka. Tento typ pokladniční poukázky se obvykle vydává s různými podmínkami. Tyto termíny trvají pouze několik dní. Peněžní tok z tohoto typu státního cenného papíru se často používá k úhradě výpadků nebo nouzového financování státu.
Státní pokladniční poukázky
Státní pokladniční poukázky neboli T-notes můžete koupit s dobou splatnosti dva, tři, pět, sedm nebo deset let. Vyplácejí úrok každých šest měsíců, dokud nedosáhnou data splatnosti. Jakmile státní pokladniční poukázka dosáhne splatnosti, mohou fyzické osoby odkoupit celou její nominální hodnotu.
Státní pokladniční poukázku můžete koupit s diskontem, prémií nebo za nominální hodnotu v závislosti na aktuálním trhu. Stejně jako u mnoha jiných státních cenných papírů můžete nabídku na koupi státní pokladniční poukázky učinit jedním ze dvou způsobů. Prvním způsobem je použití nekonkurenční nabídky. Tento způsob vyžaduje, abyste souhlasili s přijetím úrokové sazby, kterou určí aukce.
Druhou možností je použít konkurenční nabídku. Pokud se rozhodnete jít cestou konkurenční nabídky, musíte nejprve určit počet T-notes, které chcete koupit, a výši výnosu, který chcete ze své investice získat. Při této metodě stanovíte slevu, kterou chcete získat při počátečním nákupu. Ministerstvo financí má možnost vaši konkurenční nabídku přijmout nebo odmítnout. Tento typ struktury nabídek se používá také při prodeji státních dluhopisů, cenných papírů chráněných proti inflaci (Treasury Inflation-Protected Securities – TIPS) a dalších druhů státních cenných papírů.
Státní dluhopisy
Státní dluhopisy neboli T-bonds mají 30letou splatnost a vyplácejí úrok každých šest měsíců. Po splatnosti dluhopisu obdržíte celou nominální hodnotu cenného papíru. Pokud si chcete koupit státní dluhopis, budete potřebovat alespoň 100 USD na nákup cenného papíru přímo od Ministerstva financí USA nebo od makléře či bankéře. Státní dluhopis můžete buď nechat do splatnosti, nebo jej prodat před datem splatnosti na sekundárním trhu.
Cenné papíry chráněné proti inflaci (TIPS)
Cenné papíry chráněné proti inflaci (TIPS) jsou k dispozici na pět, deset nebo třicet let. Stejně jako u běžných státních dluhopisů budete dostávat úrokové platby každých šest měsíců. TIPS jsou velmi podobné běžným státním dluhopisům, ale je tu jeden podstatný rozdíl. Standardní státní dluhopis si zachovává stejnou jistinu po celou dobu platnosti dluhopisu. Nominální hodnota dluhopisu TIPS se však bude zvyšovat podle indexu spotřebitelských cen (CPI). Tím se jistina dluhopisu udržuje v souladu s inflací.
Pokud se inflace během roku zvýší, hodnota cenného papíru se během daného roku zvýší. Místo toho, abyste měli dluhopis, který je po splatnosti bezcenný, máte dluhopis, který si udržuje hodnotu po celou dobu své životnosti.
Dluhopisy s pohyblivou sazbou (FRN)
Dluhopis s pohyblivou sazbou (FRN) se vydává na dobu dvou let. Jedná se o státní dluhový nástroj s úrokovou sazbou, která se mění na základě externí referenční hodnoty. Tento benchmark se obvykle rovná referenční sazbě peněžního trhu. Tyto referenční sazby můžete porovnat se sazbou federálních fondů nebo s londýnskou mezibankovní nabídkovou sazbou (LIBOR). U amerického FRN se úrokové platby zvyšují a snižují v závislosti na diskontní sazbě.
Každý FRN má takzvané „resetovací období“. Jedná se o to, jak často se úroková sazba obnovuje na základě referenční hodnoty. Období resetování se liší. U některých FRN se mohou úrokové sazby resetovat denně nebo týdně. Jiné tak mohou činit pouze čtvrtletně nebo ročně.
Spořicí dluhopisy
Spořicí dluhopisy jsou nízkorizikový investiční produkt, který pomáhá střadatelům bojovat proti inflaci. Tyto dluhopisy toho dosahují kombinací pevné úrokové sazby a inflace. Tento státní cenný papír umožňuje vládě půjčit si peníze na stanovenou dobu. Výpůjční doba může být od jednoho roku do 30 let. Ministerstvo financí USA si ponechá úroky, které narostou za poslední tři měsíce, než si vyberete prostředky z dluhopisu.
Po uplynutí pěti let můžete své peníze kdykoli získat zpět. Nejnižší částka, kterou můžete vložit do spořicího dluhopisu, je 25 USD a 50 USD u papírových dluhopisů. Nejvyšší částka, kterou můžete během roku vložit, je 10 000 USD a 5 000 USD u papírových dluhopisů.
Pokud existuje mnoho různých typů tradičních dluhopisů, budete mít dvě možnosti, pokud si chcete koupit státní dluhopis. První možností je dluhopis série I, který vám vyplácí pevnou úrokovou sazbu závislou na inflaci. Druhou možností je dluhopis série EE, který nezohledňuje inflaci. Dluhopisy série EE zajišťují, že po 20 letech se vaše původní investice do dluhopisu zdvojnásobí. Jinými slovy, pokud si koupíte dluhopisy Series EE za poloviční hodnotu, ministerstvo financí vám zaručí, že za 20 let dosáhnou nominální hodnoty. Je důležité si uvědomit, že zatímco úroková sazba dluhopisů série I se nebude měnit, úroková sazba dluhopisů EE se bude měnit, protože má proměnlivou úrokovou sazbu.
Jak koupit státní cenné papíry
Státní cenné papíry můžete koupit mnoha různými způsoby. Jednoduchý a oblíbený způsob nákupu státních cenných papírů je prostřednictvím služby Treasury Direct. Treasury Direct je online platforma, kterou sponzoruje ministerstvo financí. Státní cenné papíry můžete nakupovat také prostřednictvím Ministerstva financí USA. Poslední možností je jejich nákup na sekundárních trzích prostřednictvím finanční instituce, makléře nebo dealera. K nákupu státních dluhopisů, pokladničních poukázek, směnek, TIPS a FRN budete potřebovat minimálně 100 USD.
Pokud se rozhodnete nakupovat státní cenné papíry prostřednictvím TreasuryDirect, můžete stránku propojit se svým osobním bankovním účtem. Při použití této metody se nebudete muset obávat dalších poplatků a provizí, které jsou spojeny s využitím makléře.
Pokud máte zájem o nákup mezinárodních státních cenných papírů, budete muset spolupracovat s makléřem, který má s touto činností zkušenosti. Zahraniční státní cenný papír, často známý jako Yankee bond, může být obtížnější investovat. To proto, že mohou být spojeny s vyššími minimálními investicemi, nutností mít zahraniční účty nebo dalšími specifickými kvalifikacemi.
Závěr
Nákup státních cenných papírů může být skvělým způsobem, jak vstoupit do světa investování, pokud nejste velkými příznivci rizika. Pokud jde o svět investování, diverzifikace vašeho portfolia je pro vaše finanční zabezpečení klíčová. Nakonec si budete muset vybrat takovou investiční metodu a strategii, která bude nejlépe vyhovovat vaší finanční budoucnosti a vaší toleranci k riziku.
Tipy pro chytré investování
- Chcete-li vytvořit dobře vyvážené portfolio odpovídající vašim cílům a toleranci k riziku, zvažte spolupráci s finančním poradcem. Najít správného finančního poradce, který odpovídá vašim potřebám, nemusí být těžké. Bezplatný nástroj SmartAsset vám během pěti minut najde finanční poradce ve vašem okolí. Pokud jste připraveni na to, že vám budou přiřazeni místní poradci, kteří vám pomohou dosáhnout vašich finančních cílů, začněte hned teď.
- Rádi to děláte sami? Dobrým začátkem je určení alokace vašich aktiv. To je pro investory klíčový prvek, pokud jde o vyvážení rizika jejich portfolia. Investoři s dostatečným disponibilním příjmem mohou zvolit rizikovější alokaci aktiv. Někdo, kdo se blíží důchodovému věku, však může chtít být konzervativnější. Kalkulačka alokace aktiv společnosti SmartAsset vám pomůže zjistit, jaká alokace je pro vás nejrozumnější.