FourWeekMBA

Malá poznámka: příběh tohoto odstavce byl inspirován knihou „The PayPal Wars“, která byla vydána vlastním nákladem na základě vyprávění marketingového pracovníka společnosti PayPal. Berte tento příběh jako referenci, nikoli jako historii, jak by ji mohlo zkreslovat vyprávění autora.

Fúze, která spojila společnosti PayPal a X.com

Po fúzi se zpočátku všichni snažili hrát spolu pěkně pospolu, ale – jak bylo z různých úhlů pohledu široce popsáno – trvalo jen několik měsíců, než se názorové rozdíly zvrtly. Elon si ten rok vzal dovolenou a mně vždycky vadilo, že jsem si včas neuvědomil, že se ho chystají sesadit z funkce generálního ředitele; ten den mi zavolal odněkud z Afriky a zeptal se: „Jak moc je to špatné?“ A já mu odpověděl: „Ne tak moc. Myslím, že to bude v pořádku.“ Uprostřed noci jsem se posadil rovnou do postele a zamířil zpátky do kanceláře; světla plápolala a všichni tam byli. Do rána bylo hotovo, společnost se stala známou jako PayPal a bylo to.

Fenomén PayPal mafie

Zdroj: telegraph.co.uk

Skupina lidí, která si po dohodě s eBay říkala PayPal Mafia, pak vytvořila mnoho významných start-upů, které v pozdějších letech přispěly k rozvoji Silicon Valley:

• Jawed Karim (Youniversity Ventures),
• Jeremy Stoppelman (spolu s Russelem Simmonsem založil Yelp),
• Andrew McCormack (partner ve společnosti rizikového kapitálu Valar Ventures),
• Premal Shah (nezisková organizace Kiva),
• Luke Nosek (Founders Firm),
• Ken Howery (viceprezident společnosti Clarium Capital),
• David Sacks (produkoval film „Thank You for Smoking“),
• Peter Thiel (vytvořil hedgeový fond Clarium Capital a Founders Firm),
• Keith Rabois (zastával vedoucí pozice ve společnostech LinkedIn, Slide),
• Reid Hoffman (LinkedIn),
• Max Levchin (Slide. Google ji koupil za 182 milionů dolarů v roce 2010),
• Roelof Botha (Sequoia Capital),
• Russel Simmons (Yelp),
• Elon Musk (Tesla, SpaceX).

Akvizice PayPal společností eBay

Konec roku 2001, po několika měsících od IPO PayPal, se společnost eBay rozhodla platební společnost koupit. Neznáme „skutečné důvody“, které společnost eBay vedly k akvizici PayPal.

Zdá se však, že v té době většina uživatelů PayPal pocházela z eBay. Jak uvádí zpráva z července 2002:

Z dohody by měli profitovat také akcionáři společnosti eBay. Spojení obou sítí by mělo rozšířit obě platformy a zároveň minimalizovat společné provozní náklady. Posílení trhu a realizace efektivity umožněné akvizicí zvýší hodnotu obou podniků.

Jinými slovy, na jedné straně byli uživatelé eBay již zvyklí na PayPal. Na druhé straně by společnost PayPal mohla společnosti eBay umožnit získat nové publikum, jak se uvádí ve stejné tiskové zprávě:

PayPal, který bude nadále fungovat jako samostatná značka, je předním řešením pro online platby. Přibližně 60 % obchodů společnosti PayPal probíhá na eBay, což z ní činí nejpreferovanější elektronickou platební metodu mezi uživateli eBay. Zbývajících 40 % připadá především na drobné obchodníky, kteří pro eBay představují potenciální nové publikum. Stejně tak komunita 46 milionů uživatelů eBay po celém světě představuje pro PayPal příležitost k růstu. Současná platební služba eBay, eBay Payments by Billpoint, bude po uzavření transakce postupně ukončena.

Je zde důležité poznamenat, že akvizice společnosti Billpoint, která měla společnosti eBay umožnit mít vlastní transakční systém, který by urychlil platby a umožnil prevenci podvodů, nebyla úspěšná.

Jelikož se to nepodařilo, mohl to být také rozhodující důvod, proč společnost eBay koupila PayPal za tuto cenu.

Podrobněji o obchodním modelu společnosti PayPal

Podíváme se na ekosystém, který se společnosti podařilo v průběhu let vybudovat prostřednictvím akvizic a mezinárodní expanze. Podíváme se také na celkový obchodní model.

Rodina PayPal: plejáda platebních systémů a aplikací kolem PayPal

PayPal jako součást eBay v průběhu let vytvořila ekosystém plateb, který se skládá z platforem a mobilních bran, které jí umožňují proniknout na několik trhů. Kolem společnosti PayPal existují další čtyři základní značky:

• Braintree
• Venmo
• Paydiant
• Xoom

Co je Braintree?

Zdroj: crunchbase.com

V roce 2013 společnost Braintree, která umožňuje přijímání a zpracování plateb, získala v roce 2013 společnost PayPal. Jednalo se o transakci v hodnotě 800 milionů dolarů a jak po akvizici informoval server Tech Crunch, společnost eBay Inc.

prezident a generální ředitel John Donahoe prohlásil: „Bill Ready a jeho tým přidávají doplňující talent a technologie, které, jak věříme, pomohou urychlit globální vedoucí postavení společnosti PayPal v oblasti mobilních plateb.“

Co je Venmo?

Venmo se stalo mezi mileniály tak známým, že se z něj stalo sloveso („venmo me money“):

Když se název vaší značky stane slovesem (stejně jako „Google it“), může být tato společnost na správné cestě k úspěchu. Společnost Braintree získala v roce 2012 společnost Venmo:

Zdroj: crunchbase.com

Dříve než by se Braintree stala součástí společnosti PayPal, získala společnost Venmo, aplikaci, která umožňuje uživatelům sdílet a provádět platby s přáteli za různé služby.

Společenský aspekt této aplikace je rozhodující a také díky němu je Venmo tak úspěšná mezi mileniály.

Co je Paydiant?

Platforma Paydiant je white label řešení mobilní peněženky. Poskytuje tedy řešení pro obchodníky a banky, stejně jako pro prodejce a distributory a poskytovatele prodejních míst a bankomatů.

Zkrátka mohou nasadit značkové aplikace mobilní peněženky, které fungují v místě nákupu v maloobchodě, restauraci, na čerpací stanici, v bankomatu s přístupem k hotovosti a na dalších osobních místech.

Co je Xoom?

Xoom je služba PayPal, která poskytuje celosvětové převody peněz. Umožňuje spotřebitelům posílat peníze, platit účty a dobíjet mobilní telefony ze Spojených států do 52 zemí.

Jak upozorňuje PCmag „Xoom umožňuje posílat peníze příjemcům v 66 různých zemích, stejně jako dobíjet mobilní tarify a platit komunální služby v zahraničí. Je to pohodlná a dobře navržená služba, i když její sazby jsou méně příznivé než u některé konkurence.“

Příjmy

• příjmy z transakcí: Čisté transakční poplatky účtované spotřebitelům a obchodníkům především na základě objemu aktivit neboli celkového objemu plateb
• Ostatní služby s přidanou hodnotou: Čisté výnosy odvozené především z úroků a poplatků z úvěrů a pohledávek z úroků

Výnosy z transakcí rostly v roce 2017 pomaleji než TPV i počet platebních transakcí, a to především v důsledku vyššího podílu transakcí mezi osobami („P2P“), především z našich produktů PayPal a Venmo, z nichž získáváme nižší sazby a ztráty z kurzového zajištění. Procentuální nárůst příjmů z transakcí byl nižší než procentuální nárůst TPV a platebních transakcí v roce 2016 především v důsledku vyššího podílu P2P transakcí (včetně našich produktů Venmo), za které získáváme nižší sazby, a vyššího podílu TPV generovaného velkými obchodníky, kteří obecně platí nižší sazby při vyšším objemu transakcí. Vliv zvýšení nebo snížení cen účtovaných našim zákazníkům neměl významný dopad na růst příjmů z transakcí v roce 2017 ani v roce 2016 .

Pokud to neměříte, nemůžete to zlepšit: Jak by řekl Peter Drucker: „Pokud to nemůžete změřit, nemůžete to zlepšit.“

Tato zásada platí pro jakýkoli obchodní model. Svým způsobem ukazatele, které si podnik vybírá k měření své podnikatelské úspěšnosti, vypovídají také o jeho kultuře a hodnotách, které se snaží vytvářet. Finanční metriky musí být samozřejmě snadno měřitelné.

Které v jistém smyslu umožňují, aby byly velmi akční. Na druhé straně bude mít obchodní model několik druhů metrik, které mohou být částečně odděleny od výsledku hospodaření. V případech společnosti PayPal máme několik klíčových ukazatelů výkonnosti (KPI):

• Účty aktivních zákazníků
• Platební transakce
• Objem plateb celkem

Zdroj: 2017 PayPal 10K

Co jsou to účty aktivních zákazníků?

Aktivní zákaznický účet je registrovaný účet, který v posledních 12 měsících úspěšně odeslal nebo přijal alespoň jednu platbu nebo storno platby prostřednictvím naší platební platformy, s výjimkou transakcí zpracovaných prostřednictvím naší brány a produktů Paydiant.

Tuto definici aktivního zákaznického účtu uvádí společnost PayPal. V roce 2017 měla společnost PayPal 227 milionů aktivních zákaznických účtů, což představuje 16% nárůst oproti roku 2016.

Jaký je počet platebních transakcí?

Počet platebních transakcí je definován jako celkový počet plateb, po odečtení storen plateb, úspěšně dokončených prostřednictvím naší platební platformy, s výjimkou transakcí zpracovaných prostřednictvím naší brány a produktů Paydiant.

V roce 2017 prošlo službou PayPal 7,6 miliardy platebních transakcí, což je o 26 % více než v roce 2016.

Co je TPV?

TPV je hodnota plateb, po odečtení storen plateb, úspěšně dokončených prostřednictvím naší platební platformy, bez transakcí zpracovaných prostřednictvím naší brány a produktů Paydiant

Celkový objem plateb činil 451 miliard dolarů, což je o 27 % více než v roce 2016.

Strategická partnerství

Pro úspěch společnosti PayPal je zásadní, aby společnost neustále budovala nová strategická partnerství, která zákazníkům poskytnou lepší služby a nabídnou větší výběr a flexibilitu. Stručně řečeno, hodnota společnosti PayPal je dána silou ekosystému, který vytváří.

Hledání nových oblastí růstu

Růst společnosti PayPal je také součástí dlouhodobého plánu. Růst může být podpořen expanzí na mezinárodní trhy a inovacemi v oblasti digitálních technologií.

Jaká je hodnotová nabídka společnosti PayPal?

Jak je zdůrazněno ve výroční zprávě, společnost PayPal se zaměřuje na důvěru a jednoduchost, poskytuje řízení rizik a poznatky z naší oboustranné platební platformy a je technologicky a platformově agnostická.

Dvoustranná platforma

PayPal je klasickým příkladem dvoustranné platformy. Tato platforma spojuje obchodníky a spotřebitele. Díky datům tak získává cenné poznatky o chování zákazníků.

Cílí na to, aby platforma byla agnostická jak vůči značce, tak vůči technologii. Tento aspekt je zásadní, protože se opírá o důvěru.

Branding

Branding je zásadním stavebním kamenem celkové strategie společnosti PayPal. V průběhu let se totiž společnosti podařilo vybudovat důvěryhodnou značku. Bez důvěry není transakce a PayPal je v této fázi celosvětově uznávanou značkou.

Konkurence

Konkurenční prostředí vykazuje několik výzev:

• udržet a zapojit obchodníky i spotřebitele část oboustranné platformy;
• ukazovat obchodníkům přírůstek tržeb prostřednictvím komplexních služeb;
• bezpečnost a zabezpečení transakcí
• jednoduchost struktury poplatků;
• možnost vyvíjet produkty a služby napříč různými obchodními kanály
• důvěra v řešení sporů a programy ochrany kupujících a prodávajících;
• obsluha zákazníků;
• známost a preference značky;
• nastavení webových stránek, mobilní platformy a aplikace, snadnost použití, rychlost, dostupnost a spolehlivost;
• technologická a platební agnostická povaha platební platformy;
• spolehlivost systému a bezpečnost dat;
• snadnost a kvalita integrace do mobilních aplikací a operačních systémů třetích stran;
• kvalita vývojářských nástrojů
• další zásadní výzvy souvisejí s regulačním prostředím:

Krátký pohled na finanční výsledky společnosti PayPal

V roce 2017 společnost zaznamenala příjmy přes 13 miliard USD a čistý zisk téměř 1,8 miliardy USD.

Celkové provozní náklady se v roce 2017 zvýšily o 1,7 miliardy dolarů, tj. o 18 %, a v roce 2016 o 1,5 miliardy dolarů, tj. o 19 %. Provozní výnosy se v roce 2017 zvýšily o 541 milionů USD, tj. 34 %, a v roce 2016 o 125 milionů USD, tj. 9 %. Čistý zisk se v roce 2017 zvýšil o 394 milionů USD, tj. o 28 %, a v roce 2016 o 173 milionů USD, tj. o 14 %.

Obchodní model společnosti PayPal vysvětlený v infografice

Klíčové poznatky

Služba PayPal začínala jako služba spuštěná společností Confinity a nakonec se stala službou nabízenou spojením společností Confinity a X.com.

Tým, který stál za počáteční fází trakce a předtím, než společnost PayPal dospěla k dohodě se společností eBay, tvořili geniální lidé, takzvaná PayPal mafie. Mnoho bývalých zaměstnanců společnosti PayPal se mělo podílet na vývoji nového startupu, který se stal rozhodujícím v prostředí Silicon Valley.

Po dohodě s eBay se PayPal rozrostl v giganta, který zahrnuje další společnosti, jako jsou Braintree a Venmo. Dnes je PayPal oboustrannou platformou, jejíž úspěch závisí na schopnosti vyrovnat se s konkurenčním a regulačním prostředím.

Další ručně vybrané obchodní modely:

• Jak vydělává Venmo? peer-to-peer platební aplikace pro mileniály
• Jak vydělává Twitter? Obchodní model Twitteru v kostce
• Jak vydělává DuckDuckGo? Vysvětlení obchodního modelu DuckDuckGo
• Jak vydělává Amazon: Obchodní model Amazonu v kostce
• Jak vydělává Netflix? Vysvětlení obchodního modelu Netflixu
• Jak vydělává WhatsApp? Vysvětlení obchodního modelu WhatsApp
• Síla obchodního modelu společnosti Google v kostce