Proč se jeden až čtyři roky považují za krátkodobé?
Dobrá otázka. V některých případech, například při stanovení daně z kapitálových výnosů z investice přinášející zisk, se za dlouhodobý považuje více než jeden rok.
U dluhopisů je tomu však naopak. Některé dlouhodobé dluhopisy mohou trvat desítky let, například 30leté státní dluhopisy. Oproti tomu dluhopis, který je splatný za jeden až čtyři roky, je považován za krátkodobý.
Nemají některé dluhopisy ještě kratší dobu splatnosti?
Ano, existují dluhopisy, které jsou splatné i za méně než rok, například 90denní dluhopisy americké státní pokladny. Tyto dluhopisy se označují jako ultrakrátkodobé dluhopisy nebo jako hotovostní ekvivalenty.
Pro investory, kteří chtějí mít rychlý přístup ke svým penězům, mohou být ultrakrátkodobé dluhopisy dobrou volbou. Výnosy těchto dluhopisů jsou obvykle vyšší než u účtů peněžního trhu, ale nižší než u běžných krátkodobých dluhopisů.
Jaké výnosy mohu očekávat u krátkodobých dluhopisů?
Kratší doba splatnosti znamená pro investory nižší riziko. A to obvykle znamená nižší výnosy. Pokud je vše ostatní stejné, dluhopis s delší dobou do splatnosti obvykle vynáší vyšší úrokovou sazbu než dluhopis s kratší dobou splatnosti. Například třicetileté dluhopisy americké státní pokladny jsou často o jeden až dva celé procentní body výnosnější než pětileté dluhopisy státní pokladny.
To proto, že při nákupu dluhopisu s kratší dobou splatnosti nebudou vaše peníze vázány tak dlouho jako u dluhopisu s delší dobou splatnosti. U dlouhodobého dluhopisu je větší riziko, že vyšší inflace může snížit hodnotu plateb, a také větší riziko, že vyšší celkové úrokové sazby mohou způsobit pokles ceny dluhopisu.
Vzhledem k těmto dalším faktorům nejsou výnosy dluhopisů závislé pouze na délce doby do splatnosti. Výnosy dluhopisů ovlivňují také aktuální úrokové sazby. Když například úrokové sazby rostou, krátkodobé dluhopisy obvykle poskytují lepší celkové výnosy než jejich dlouhodobé protějšky. Když úrokové sazby klesají, dlouhodobé dluhopisy obvykle poskytují vyšší celkové výnosy než krátkodobé dluhopisy.
Jsou krátkodobé dluhopisy dobrou investicí?
Většina úspěšných investorů se snaží diverzifikovat svá portfolia tak, aby zahrnovala jak některá aktiva s vysokým růstem (a vyšším rizikem), jako jsou akcie, tak i některé bezpečnější položky, jako je hotovost nebo dluhopisy, známé také jako investice s pevným výnosem. Krátkodobé dluhopisy, protože jsou v relativně krátkém časovém horizontu přeměněny zpět na hotovost, mohou dobře fungovat pro hotovostní nebo pevně úročenou část portfolia.
Pokud investor hledá konzervativní investici, která ho nevystaví velké volatilitě, mohou být krátkodobé dluhopisy dobrou volbou. Také pokud úrokové sazby rostou nebo se očekává jejich růst, jsou krátkodobé dluhopisy ještě lepší.
Jakou část dobře vyváženého portfolia by tedy měly tvořit dluhopisy? Jedním z pravidel je odečíst váš věk od 110 let. Výsledkem je procento vašeho portfolia, které by mělo být investováno do akcií a zbytek do dluhopisů. Pokud je vám tedy 35 let, měli byste mít 75 % investic v akciích a 25 % v dluhopisech.
Mějte na paměti, že dluhopisy jsou sice méně volatilní než akcie, ale nejsou bez rizika. Pokud se během doby platnosti vašich dluhopisů zvýší aktuální úrokové sazby, může hodnota vašich dluhopisů klesnout. A pokud nakoupíte podnikové nebo komunální dluhopisy a emitent dluhopisu bude mít finanční problémy, může emitent nesplácet úroky ani jistinu.
Jak si mohu být jistý, že kupuji bezpečný dluhopis?
Stejně jako každá investice, i nákup dluhopisů s sebou nese riziko. Před rozhodnutím však můžete prozkoumat kvalitu krátkodobých dluhopisů, o jejichž koupi máte zájem.
Dluhopisy mají ratingy neboli stupně, které označují jejich kvalitu a pomáhají investorům určit, zda je každý dluhopis rozumnou investicí. Různé ratingové agentury, jako jsou Moody’s, Standard and Poor’s, Fitch Ratings a DBRS, přidělují dluhopisům dané firmy rating. Tyto ratingy jsou založeny na finanční síle emitenta dluhopisů, jeho růstovém potenciálu a schopnosti splácet své závazky.
Vládní dluhopisy USA jsou kryté vírou a úvěrem vlády USA, takže nabízejí největší jistotu a nejmenší riziko – ale obvykle jsou jejich úrokové sazby nižší než u ostatních krátkodobých dluhopisů. Například podnikové dluhopisy obvykle vyplácejí nejvyšší úrokové sazby, ale úroky jsou plně zdanitelné. Úroky z krátkodobých komunálních dluhopisů jsou osvobozeny od federální daně z příjmu, ale úroková sazba je obvykle nižší než u korporátních dluhopisů.
Jak si můžete koupit krátkodobé dluhopisy?
Pokud si chcete koupit krátkodobé státní dluhopisy USA, můžete je koupit přímo od vlády na stránkách TreasuryDirect.gov. Krátkodobé státní dluhopisy, podnikové dluhopisy a komunální dluhopisy můžete také koupit prostřednictvím investičního makléře, online nebo osobně.
Pro většinu lidí je nejjednodušší investovat do krátkodobých dluhopisů nákupem dluhopisových fondů, nikoli nákupem jednotlivých dluhopisů. Dluhopisové fondy jsou podílové fondy nebo fondy obchodované na burze (ETFS), které investují spíše do dluhopisů než do akcií. (Konzervativní portfolio Acorns obsahuje jeden z těchto fondů.)
Pokud si například vyberete podílový fond v kategorii krátkodobých dluhopisů, nakoupíte akcie a okamžitě vlastníte vysoce kvalitní dluhopisy různých emitentů, odvětví a regionů. Dluhopisové fondy lze zakoupit prostřednictvím online nebo osobních makléřských firem, stejně jako při nákupu běžných podílových fondů nebo akcií.
Pokud vlastníte krátkodobé dluhopisy v dluhopisovém fondu, nemusíte se starat o jejich zpeněžení po dosažení jejich splatnosti. Místo toho se o tento proces stará správce fondu, který výnosy reinvestuje do dalších krátkodobých dluhopisů s vysokým ratingem, takže investoři jsou neustále investováni do krátkodobých dluhopisů. Obvykle můžete očekávat měsíční výplatu výnosu dosaženého fondem.
Pokud máte zájem dodat svému investičnímu portfoliu určitou stabilitu, zvažte krátkodobé dluhopisy. Nejsou sice bez rizika, ale mají relativně malou volatilitu a mohou poskytovat vysoké výnosy, zejména když úrokové sazby rostou.
Investování zahrnuje riziko včetně ztráty jistiny. Tento článek obsahuje aktuální názory autora, nikoli však nutně názory společnosti Acorns. Tyto názory se mohou změnit bez předchozího upozornění. Tento článek byl distribuován pouze pro vzdělávací účely a nelze jej považovat za investiční radu nebo doporučení konkrétního cenného papíru, strategie nebo investičního produktu. Informace zde obsažené byly získány ze zdrojů, které jsou považovány za spolehlivé, ale nejsou zaručeny.