Co je to poměr provozního kapitálu a jak ho vypočítat?

Řízení financí

Provozní kapitál označuje finanční prostředky, které vám pomáhají pokrýt každodenní výdaje a potřeby spojené s provozem vašeho podniku, jako jsou mzdy nebo platby za software, nástroje a spotřební materiál. Tento ukazatel je důležitý zejména v době recese, protože vám umožňuje analyzovat finanční zdraví vaší společnosti bez zkreslení.

Kam tedy tento ukazatel patří a jak jej můžete využít pro svá rozhodnutí? V tomto článku se dozvíte, co je to ukazatel pracovního kapitálu, proč je důležitý, jak ho vypočítat a co s těmito informacemi dělat.

Co je to ukazatel pracovního kapitálu?“

Ukazatel pracovního kapitálu je poměr oběžných aktiv vaší firmy k jejím krátkodobým závazkům. Jako ukazatel poskytuje přehled o schopnosti vaší společnosti uhradit veškeré závazky existujícími aktivy.

Aktiva jsou definována jako majetek, který podnik vlastní a který lze přiměřeně přeměnit na hotovost (zařízení, pohledávky, duševní vlastnictví atd.).

Závazky jsou dluhy, které podnik dluží (půjčky, mzdy, závazky atd.).

Proč na tom záleží?

Majitelé podniků, účetní a investoři používají ukazatele pracovního kapitálu k výpočtu disponibilního pracovního kapitálu neboli pohotových finančních aktiv podniku. Je to důležitý ukazatel, protože podle něj lze posoudit schopnost firmy zvládat své krátkodobé finanční závazky, jako jsou mzdy, dluhy a další účty.

Jako podnikatele vás zajímá téměř denně, protože je důležitým barometrem finančního zdraví vaší firmy. Tento ukazatel vám také může pomoci předpovědět blížící se problémy s cash flow, a dokonce i bankrot, což je v dnešní ekonomice klíčové.

Jak si vypočítat ukazatel pracovního kapitálu?

Když se pracovní kapitál vypočítá odečtením krátkodobých závazků od oběžných aktiv, poměr vašeho pracovního kapitálu se vypočítá vydělením krátkodobých závazků od oběžných aktiv:

Poměr pracovního kapitálu = oběžná aktiva ÷ krátkodobé závazky

Pokud má například vaše firma aktiva ve výši 500 000 USD a závazky ve výši 250 000 USD, poměr vašeho pracovního kapitálu se vypočítá vydělením těchto dvou částek. V tomto případě je poměr 2,0.

Co je zdravý ukazatel pracovního kapitálu?“

Za zdravý ukazatel pracovního kapitálu se považuje cokoli v rozmezí 1,2 až 2,0. Pokud klesne pod 1,0, nacházíte se v rizikovém teritoriu, známém jako záporný pracovní kapitál. Pokud máte více závazků než aktiv, museli byste prodat oběžná aktiva, abyste splatili své závazky.

Záporný pracovní kapitál je často důsledkem špatného cash flow nebo špatného řízení aktiv. Bez dostatku hotovosti na zaplacení účtů bude vaše firma možná muset prozkoumat další financování podnikání, aby mohla zaplatit své dluhy.

Máte poměr nad 2,0 a myslíte si, že jste zlatí? Není to tak jednoduché. Vyšší poměr není vždy dobrá věc. Cokoli nad 2,0 může naznačovat, že podnik nevyužívá svá aktiva naplno. Pokud je tedy vaším cílem růst, zpozorněte.

Co vám může říct

Stejně jako ve všech účetních záležitostech není interpretace poměru provozního kapitálu černobílá. Vše závisí na vašem odvětví, fázi růstu nebo dokonce na vlivu sezónnosti. Pokud jste například právě provedli několik velkých nákupů nebo najali zaměstnance na obsluhu smlouvy s novým velkým klientem, pak bude váš poměr kolísat s tím, jak se budou zvyšovat vaše aktiva.

Přesun aktiv může trvat delší dobu, takže se může stát, že po několik měsíců uvidíte zavádějící poměr pracovního kapitálu. Ne však vždy. Některé společnosti žijí s konstantně záporným pracovním kapitálem (Amazon, Walmart atd.). Protože však mohou rychle obrátit zásoby nebo je prodat zákazníkům ještě předtím, než za ně zaplatí, není to problém.

Dalším důvodem kolísání poměru pracovního kapitálu jsou pohledávky. Pokud se potýkáte s opožděně platícími klienty nebo jste nuceni nabízet obchodní úvěry, abyste si udrželi konkurenceschopnost, vaše aktiva budou klesat, dokud se v bance neobjeví hotovost. Výsledkem bude zkreslený, i když realistický ukazatel.

Jak moc bych si měl dělat starosti s poměrem provozního kapitálu?

Jak vidíte, poměry provozního kapitálu a to, co vám říkají, se mohou lišit společnost od společnosti, podle odvětví a sezónnosti. Svůj ukazatel však neignorujte. Seznamte se s ním. Naučit se, jak získat pracovní kapitál, je důležité.

Data jsou moc, takže je používejte jako nástroj – vedle prognózy peněžních toků – k tomu, abyste zjistili, jak spravujete svá aktiva a závazky. Opírejte se o ně při přijímání finančních rozhodnutí, například zda potřebujete nový zdroj finančních prostředků, jako je úvěrová linka, nebo kdy budete muset řešit problémy související se současnou recesí, jako jsou opožděně platící klienti, pomalý prodej nebo jiné výdaje.

Tento příspěvek byl aktualizován v dubnu 2020.

.