Po vytvoření upoutávky se investiční bankéř podrobněji věnuje marketingovému dokumentu zvanému CIM. Tento dokument je distribuován kupujícím po teaseru a je určen vážným zájemcům o koupi, aby si mohli udělat hloubkovou analýzu cíle.
CIM je primární marketingový dokument spojený s prodejní stranou M&A. Dokument je naplněn informacemi o cílové společnosti včetněproduktů/služeb, finančních údajů a trhů. Teaser přichází před CIM a pro získání CIM je třeba podepsat NDA.
Typické rozdělení CIM probíhá podle následujícího schématu:
1)Přehled a klíčové investiční zajímavosti
2)Produkty a služby
3)Trh
4)Prodej & Marketing
5)Manažerský tým
6)Finanční výsledky a prognózy
7)Přílohy
Jako investiční bankéř budete chtít prokázat následující:
Společnost má nejlepší dny teprve před sebou. Existují silné příležitosti k růstu,spousta způsobů, jak zlepšit podnikání, a právě teď je nejlepší čas na akvizici společnosti.
Tržby společnosti rostou přiměřeným tempem (průměrné roční tempo růstu minimálně 5-10 %), její EBITDA marže jsou slušné (10-20 %) a má relativně nízké požadavky na investiční výdaje a pracovní kapitál, což vede ke značné tvorbě volných peněžních toků a konverzi EBITDA na FCF.
Společnost je lídrem na rychle rostoucím trhu a má jasné výhody oproti svým konkurentům. Existují vysoké náklady na změnu dodavatele, síťové efekty nebo jiné „příkopové“ faktory, které činí podnikání společnosti obhajitelným.
Má zkušený manažerský tým, který dokáže proplout lodí bouřlivými vodami a zvrátit situaci dříve, než dojde k nárazu ledovce.
Společnost má jen malá rizika – diverzifikovaná zákaznická základna,vysoké opakující se příjmy, dlouhodobé kontrakty apod. to vše dokládá.
Společnost je schopna zajistit, aby se na trhu objevilo více zákazníků.